“倒仓”输送利益 中金所处罚富航投资

来源: 财新网 朱亮韬   

金评媒（https://www.jpm.cn）编者按：中金所公告表示，对“富航投资-国泰君安证券-富航投资神舟1号私募基金”采取公开谴责、在股指期货品种上限制开仓12个月等监管措施。

7月21日，中金所对一家在股指期货市场“倒仓”输送利益的私募基金做出处罚。

中金所公告表示，对“富航投资-国泰君安证券-富航投资神舟1号私募基金”（下称“富航神舟1号基金”）采取公开谴责、在股指期货品种上限制开仓12个月等监管措施。

中金所查明，“富航神舟1号基金”于2017年2月24日至5月12日期间，在沪深300、中证500股指期货远月合约上，利用实际控制关系账户，通过相互成交的方式进行利益输送，损害了相关投资者利益。同时，在中金所问询时，富航基金隐瞒了实际控制关系。

业内人士向财新记者解释，所谓“相互成交”，就是在两个实际控制的账户间，以约定价格作为对手盘进行交易。“比如我要给你钱，我涨停价买18手，你18手卖单挂在涨停价，目前这个情况相当于我亏了你赚了，利益就相当于用账面盈利的隐秘方式输送给你了。”一家私募基金的交易员解释道。这种交易更多会在远月合约这种流动性不好的品种上操作。

除了给利益相关方输送利益的说法，也有业内人士猜测，富航基金此举可能是为了在不同基金产品之间调整、粉饰业绩。截至发稿时，财新记者还没有联系上富航基金对此置评。

根据协会备案信息，“富航神舟1号基金”由深圳市富航投资管理有限公司管理（下称“富航投资”）。该私募基金公司成立于2015年1月，目前有7名员工，共管理着5个私募基金，主要从事量化策略投资。富航投资的两名高管为岳伟（身兼法定代表人、董事长及总经理）和主管合规风控的刘正南。

其中，岳伟此前为银华基金管理有限公司的量化投资部副总监。更早之前则在香港嘉泰新兴资本管理有限公司、美国第四资本管理公司以及美国城堡投资管理公司从事量化投资。

前述业内人士表示，富航神舟1号基金的做法本质上一种市场操纵行为，会干扰市场秩序，“例如如果故意约定以涨停价成交，其他空单投资者可能就会瞬间爆仓。”

值得注意的是，因流动性问题，本周股指期货市场发生年内第三起疑似“乌龙指”事件导致的市场行情大幅波动。前述私募基金交易员表示，明显偏离正常价的“错单”也有可能不是乌龙指，而是类似的“倒仓”行为，当下中金所此举或是为了更好地起到震慑效果。

（编辑：杨少康）

来源: 财新网 朱亮韬

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