小摩花旗利润超预期 富国银行利润七个季度首增

来源: 华尔街见闻 作者：刘怡心、王维丹   

金评媒（https://www.jpm.cn） 编者按：今年第二季度，摩根大通固收业务营收跌幅高达19%，净利润创单季最高纪录，成为不依赖交易的华尔街投行“模范”。

摩根大通、花旗和富国银行三家银行净利润均好于市场预期，但前两者交易收入下滑，后者贷款增长乏力。财报公布当天，本周五三家银行股价下跌。

下图为摩根大通和花旗银行二季度财报业绩和截至北京时间22点09分股价表现，由华尔街见闻整理。二者的固收业务营收同比均出现下降，但花旗仅6%的降幅仍然低于主要竞争对手。

本周五早盘花旗股价一度跌超1%，摩根大通和富国银行曾跌超2%，此后均跌幅收窄，花旗收跌0.4%以上，摩根大通跌约0.9%，富国银行跌超1%。另两家大行摩根士丹利和高盛也都下跌，前者跌0.7%，后者跌0.78%。

摩根大通：贷款表现强劲 交易收入不佳

今年第二季度，摩根大通固收业务营收跌幅高达19%，净利润创单季最高纪录，成为不依赖交易的华尔街投行“模范”。财报发布当天，本周五该行股价早盘跌超2%。

摩根大通财报显示，今年二季度净利润创下纪录，高达70.3亿美元，同比大增13%。在过去12个月中，这家银行营收高达265亿美元，优于各大银行的表现。

二季度中，摩根大通净营收增长5%至264亿美元，好于预期的254.37亿美元，净利息收入大增8%。该行认为这主要源于“利率提升和贷款增长的净影响”。但该行将今年的净利息收入预期由45亿美元下调至40亿美元。

就市场方面营收而言，固收业务营收32.2亿美元，不及预期的32.5亿美元，同比下跌19%，银行解释称主要原因在于利率、信用债和商品业务收入较低，收入的下滑则源于波动性维持低位，以及息差的收窄。

二季度摩根大通净利息收益率为2.3%，低于预期的2.4%。贷款增长也略逊预期。股票业务营收15.9亿美元，同比下跌1%，不及预期的16.2亿美元；投行业务营收17.0亿美元，同比增长14%，好于预期的16.5亿美元。

事实上，早在5月下旬，摩根大通CFO Marianne Lake就表示，因美国政策和经济增长存在问题，利率路径具有不确定性，市场表现疲软。

此外，摩根大通二季度信贷损失拨备12亿美元，上年同期为14亿美元。截至二季度末，资产管理规模1.9万亿美元，增长11%；根据巴塞尔III的普通股一级资本充足率为12.5%，一季度末为12.4%。

摩根大通CEO Jamie Dimon表示，在消费和社区银行业务的强劲表现显示，美国消费仍然健康，“存贷款仍然强劲增长，信用卡销量和商户处理量呈两位数增长。”

花旗：交易收入下滑 投行业务一枝独秀 

花旗二季度固收业务营收下跌6%，但强于竞争对手——毕竟摩根大通已经猛跌19%。因交易营收放缓，花旗股价下跌超1%。

二季度财报显示，花旗经调整EPS 1.28美元，好于预期的1.21美元。净利润下滑3%至38.7亿美元，仍然超出预期。总收入同比增加2%，至179亿美元，好于预期。

但二季度花旗交易收入整体下跌4%，其中，固收业务营收下降6%至32.15亿美元，仍然好于预期的29.76亿美元；股票业务营收下降11%至6.91亿美元，预期7.39亿美元；投行业务营收高涨22%至14.86亿美元，预期12.2亿美元，表现为七年来最佳。

花旗CEO Mike Corbat表示，二季度机构客户群体表现强劲。

富国银行：七个季度以来利润首度上扬

得益于走高的利率，富国银行逐渐从虚假账户丑闻中抽身，二季度利润七个季度以来首次上扬，但营收逊于预期。

富国银行二季度EPS 1.07美元，超出分析师预期。归属于普通股东的净利润54亿美元，同比增长4.5%。营收222亿美元，不及预期的224.86亿美元，其中社区银行业务收入增长0.7%，批发银行业务收入下降4.6%，财富与投资管理业务收入增长6.7%。

得益于贷款利息增加、不良贷款坏账率下降，富国银行净收益同比增长5%至58亿美元，折合稀释后每股1.07美元。

二季度富国银行放贷明显疲软，二季度末未收贷款价值9570亿美元，低于一季度末的9820亿美元。在该行提高审核标准后，二季度发放汽车贷款额同比暴跌45%。

美联储主席耶伦本周稍早谈及虚假账户丑闻时，表示如有必要，美联储会对该行的董事会采取行动。

（编辑：杨少康）

来源: 华尔街见闻 作者：刘怡心、王维丹

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