选基金“三年五年业绩”为何重要

来源: 北京商报记者 苏长春   

金评媒（https://www.jpm.cn） 编者按：可以选择公司资产管理能力强，基金经理投资经验丰富、投资风格鲜明稳定，中长期业绩相对稳健的基金产品。

不少投资者在挑选基金时，喜欢看阶段排名，比如“年度冠军基金”。Wind数据显示，2015年表现优异的基金得益于重点布局新兴产业，如：计算机、传媒、电子等行业的中小盘股票；2016年市场行情发生切换，中小创板块整体表现远弱于主板，传媒、计算机在所有行业中回调幅度最大；2017年市场更是出现“一九、二八”极端行情，如果每年都延续上一年投资思路很难有较好表现。

其实，每年市场行情与上年相比会发生不同的变化，年度业绩靠前基金大多重仓单一行业或个股，投资风格相对激进，风险较大。如何挑选到靠谱的基金让自己的资产保值增值？专家建议，可以选择公司资产管理能力强，基金经理投资经验丰富、投资风格鲜明稳定，中长期业绩相对稳健的基金产品。

相比短期业绩，三年、五年甚至更长时间的稳定表现更能体现基金经理的投研能力，这说明其在不同的市场风格里，面对瞬息万变的行情，均能为投资者赚取可观回报。此外，中长期业绩优异的基金经理通常会具备独特的投资理念，坚持自己的投资风格，不会轻易发生漂移。

公募基金的明星基金经理陈扬帆，2006年到2015年任职于兴全基金，他认为有稳定的风格、做有信仰的投资者、风险控制很重要。Wind数据显示，截至2017年6月13日，陈扬帆之前管理的兴全有机增长近五年回报186.27%，居同类80只基金第1。

选基金“三年、五年业绩”固然重要，同时也要对A股市场、债券市场有个清晰的认知，同时结合目前行情选择契合的基金产品。目前来看，股票市场中期仍处震荡市，中小板和创业板估值仍然较高，当前要保持耐心，临近半年末市场将面临季节性的资金面紧张；债券市场去杠杆持续推进，紧缩预期未消，低等级信用债仍需防范风险。

在股票型、混合型基金的选择上，降低成长风格的基金配置并控制风险，关注消费、金融、国企改革等；如：长信内需成长混合。Wind数据显示，截至2017年6月13日，该产品近六个月回报17.91%，居同类503只基金第18名，近五年回报为141.11%。债券货币基金方面，建议选择利率债与高信用评级配置较高、久期偏短的债券基金；QDII基金方面，建议关注投资美国股市的QDII基金、美元高收益债基金；同时从大类资产配置考虑，也可关注黄金等避险资产。

相对于追涨杀跌、高买低卖、盲目跟风，去选择契合目前行情，兼顾三年、五年业绩表现相对稳定的基金，是值得投资人关注的。     

（编辑：杨少康）

来源: 北京商报记者 苏长春

苏言

金评媒责任编辑