别混淆了,指数基金和指数增强基金有区别

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【摘要】指数基金中还有一类“指数增强”基金,那么,指数增强基金到底是如何做到增强效果的?如果能增强(跑赢指数),是不是意味着也有可能减弱(跑输指数)?事物都是有正反面的,因此这种想法也是有逻辑的。

  天乐  ·  2017-06-12 17:20
别混淆了,指数基金和指数增强基金有区别 - 金评媒
来源: 我是基民(jiaweicaifu)   

金评媒(https://www.jpm.cn) 编者按:指数基金中还有一类“指数增强”基金,那么,指数增强基金到底是如何做到增强效果的?如果能增强(跑赢指数),是不是意味着也有可能减弱(跑输指数)?事物都是有正反面的,因此这种想法也是有逻辑的。

最近市场对大盘的反弹预期逐渐升温,大盘是否触底反弹、创业板趋近历史底部等问题受到市场关注。此时选择指数基金进行一次性投资或者定投,都是比较好的选择。

之前和大家讨论过市场有许多不同跟踪标的的指数基金,比如沪深300指数、中证500指数、创业板指数等,基民可以根据自己的偏好进行选择。

指数基金中还有一类“指数增强”基金,那么,指数增强基金到底是如何做到增强效果的?如果能增强(跑赢指数),是不是意味着也有可能减弱(跑输指数)?事物都是有正反面的,因此这种想法也是有逻辑的。

今天和大家聊聊,是选指数基金,还是指数增强基金。

指数增强基金是如何进行“增强”的?

指数基金为了达到紧密跟踪指数的效果,会高仓位复制指数,比如一只沪深300指数基金,根据基金资料,投资于沪深300指数“不低于股票资产的80%”,有些是“不低于90%”,但一般都会达到95%左右,否则偏离度会较大,无法达到“完美复制指数”的效果。

增强型的指数基金通常会在绝大多数基金资产跟随指数的基础上,保留一小部分基金资产进行主动投资,试图通过主动增强的这部分资产的超额预期年化收益率来战胜市场。很多增强型基金会采取量化投资策略,增厚收益的同时控制风险,毕竟涨的多是好事,也要防止“成也萧何败萧何”,不能让主动管理拖业绩后腿。

哪一类基金表现更好?

从数据上来看,增强指数型基金的表现确实会比完全被动的指数型基金更好一些。

以沪深300指数基金为例:截至6月7日,目前市面上18只沪深300指数基金(A/C份额,下同)今年年初以来平均净值增长6.17%,12只增强指数基金平均收益率6.80%。

中长期来看,增强型基金同样整体跑赢指数基金。近期距2015年大盘见顶差不多两周年,增强型基金整体跌幅也较小,表现出更好的整体风控能力。

(编辑:田跃清)


来源: 我是基民(jiaweicaifu)

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天乐

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