珠宝行业网贷“水深” 如何才能玩得转?

来源: 新快报   

金评媒（https://www.jpm.cn） 编者按：目前珠宝行业的网贷模式主要分为两种,一种是珠宝供应链金融模式,另一种则是较普遍的珠宝质押模式。

6月5日讯，自去年8月监管对网贷行业开出了“限额令”后,专注于珠宝行业的网贷平台也开始了转型。近日,翡翠上市公司背景“东方金钰”发布公告,称将逐步完成还款后将业务转型。据新快报记者了解,大标的平台如珠宝贷也处于转型中。另一方面,也有一些专注于珠宝供应链金融的平台则继续深耕,比如钱香金融、钻库网等。有业内人士认为,珠宝产业“水深”,一般专注珠宝的平台都有珠宝产业背景,在风控方面,主要是供应链金融为主,而另一种则是珠宝质押,而对于产品质押来说,如何正确估值和变现成为了最大难题。

传统行业遇新机,不同模式切入珠宝借贷领域在零售业态中,珠宝产业有着较强的销售增长和利润增长率。中投顾问产业研究中心预计,2017年,中国珠宝首饰及有关物品制造业销售收入将达到4408亿元,未来五年年均复合增长率约为6.18%,2021年中国珠宝首饰及有关物品制造业销售收入将达到5603亿元;预计,2017年中国珠宝首饰及有关物品制造业利润总额将达到102.5亿元,未来五年年均复合增长率约为3.70%,2021年中国珠宝首饰及有关物品制造业利润总额将达到118.5亿元。

“珠宝是一个非常传统的行业,”钱香金融联合创始人肖志伟对新快报记者表示,珠宝行业是一个低频消费、注重体验的行业,并且由于客单价太高,因此珠宝行业鲜有电商模式。此外,因为珠宝行业产品销售基本依赖零售终端,因此这些线下商铺经营稳定性都比较好。肖志伟表示,在一二线城市,一个普通的珠宝店铺一年平均约有20%到25%的利润。

正是瞄准了珠宝行业的利润优势,再加上很多珠宝企业和商户均难以从银行等正规渠道贷款,让不少网贷平台“押宝”细分领域珠宝行业。此外,珠宝行业是一个重资产的行业。肖志伟表示,一般在一二线城市,仅70平米左右商家租金加拿货的投入就至少要四五百万元。

据新快报记者了解,目前珠宝行业的网贷模式主要分为两种,一种是珠宝供应链金融模式,另一种则是较普遍的珠宝质押模式。珠宝行业借款对象可能是珠宝企业、个人珠宝商户和珠宝所有者。如果贷款服务对象是珠宝企业,则一般采用存货质押的方式进行贷款,此类贷款的金额一般比较大,但贷款期限一般不会很长,比如珠宝贷、钻库网等平台;还有平台专注于珠宝供应链借贷,比如钱香金融和钻库网。

打通珠宝产业链,为借款人“降成本去库存”

珠宝行业产业链,一般涉及到原材料开采、毛坯加工、采购到珠宝首饰制作和销售的全过程。而对于珠宝企业和商家而言,除了融资难的痛点外,还在于原材料采购环节。“珠宝经营都是区域性的,分散的商家要想拿到更低的采购价是比较难的,”肖志伟表示。

正是基于此,钱香金融的模式是“借钱给货”,除了打造资产端团队外,还组建了一个供应链团队,具体来说,珠宝店家借款无非就是为了拿货,如果能从上游原材料开始控制资金流向,就能保证每笔借款都用在了采购原材料上。

这么做的好处不仅仅能有效地进行风控,经过钱香供应链集体采购,这就有了价格优势,类似珠宝原材料“团购”。如果是一个个店铺自己采购,在原材料厂商那里价格对弈也是单薄的,但如果能集中两三千家店铺集中采购,价格优势立现。肖志伟表示,通过钱香供应链拿货,比普通门店采购成本降低了10%-20%左右。

与钱香金融类似,钻库网也采取类似模式。“如今的做法是对珠宝行业交易结构进行改造和升级,”钻库网CEO刘宗源对新快报记者表示,目前国内的珠宝店都很分散,采购交易成本和时间成本都很高,而且市场信息不对称,特别对中小商家而言更没有价格优势。”

据悉,钻库网的母公司“宝交所”旗下就有一个专门为中小型珠宝企业提供整套产业供应链服务系统“珠宝魔方SaaS”。据宝交所CEO刘宗源对新快报记者表示,该服务系统整合了珠宝产业上中下游全产业链,涵盖珠宝买卖、金融交易、大数据资源等,帮助珠宝企业实现流程标准化、决策数据化等体验。

此外,刘宗源表示,除了B2B模式,今年以来还将大力发展消费金融,即消费者在线下门店可以使用“宝分期”进行分期付款,“目前已经覆盖三四百家门店,争取今年覆盖1500家线下门店,”刘宗源表示。

有分析人士认为,这种供应链金融的好处是可以把控资金流向,并且对于借款企业而言有了集体采购优势,而关键在于能否掌握足够多的下游,也就是能否得到珠宝商的认可。

质押物如何正确估值? 如何实现快速变现?

那些阻碍珠宝网贷发展的难题:

除了供应链金融模式外,珠宝网贷领域还需要有对珠宝的鉴赏、估值能力,还需要有一定的变现能力,这也是制约大多数的平台对珠宝垂直领域望而却步的原因之一。

“不能实现快速变现也就意味着,当出现坏账或者逾期的时候,处理珠宝质押物的效率会比较低,严重的甚至可能导致平台的流动性风险的发生,”****研究员高丽秀对新快报记者表示,虽然可以通过第三方机构进行变现但是其效率仍比较慢,再加上目前国内二手珠宝市场还不够成熟,而且对于不熟悉珠宝运作的P2P网贷平台来说,质押珠宝能否实现变现也是平台面临的挑战。

今年初,珠宝e贷暴雷后,有投资者兑换回一款玉观音,标价上万元,而经业内人士鉴定,这款玉实际只值两三百元。被多名投资者吐槽所谓的珠宝抵押物实际上是并不值钱的次品,价格虚高。

据新快报记者了解,一般而言,目前国内的珠宝网贷平台质押贷款是估值的七成左右,一般平台都选择与第三方鉴定机构合作评估珠宝价格。高丽秀表示,在质押物变现的问题上,有些珠宝垂直领域的P2P网贷平台借助平台股东的实力,在珠宝生产、零售、批发等各个环节,实现质押珠宝的变现。还有些平台在经营范围允许的情况下,通过自建珠宝零售店,或者珠宝二手市场的方式实现质押物的变现。

“目前来看,受我国珠宝二手市场不完善以及进入需要有一定的珠宝行业背景的影响,未来一段时间内进入珠宝垂直领域的P2P网贷平台数量并不会很多,并且可能会有典型平台的出现,”高丽秀表示。

(编辑：田跃清)

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