今年上市券商定增胃口越来越大 三公司欲募资500亿元

来源: 证券日报   

金评媒（https://www.jpm.cn） 编者按：在申万宏源将募集资金规模上限由190亿元下调至120亿元的情况下，三家券商预计募集资金规模最高仍将达到500亿元。

如果华泰证券此次非公开发行股票数量和募集资金总额均达到其定增预案中披露的上限，其定增价将高达23.88元/股，比5月26日收盘价高约37.32%。

5月26日晚间，华泰证券公告称，拟非公开发行不超过约10.89亿股，募集资金不超过260亿元，扣除发行费用后将全部用于补充资本金和营运资金，以提升公司的市场竞争力和抗风险能力。

据《证券日报》记者统计，2016年全年有山西证券、长江证券、东吴证券和东兴证券四家上市券商完成定增，募集资金合计约205.6亿元。而今年以来有华泰证券、东方证券和申万宏源三家上市券商发布定增预案，在申万宏源将募集资金规模上限由190亿元下调至120亿元的情况下，三家券商预计募集资金规模最高仍将达到500亿元。

华泰证券

欲最多募资260亿元

定增预案显示，华泰证券拟向不超过十名特定投资者非公开发行A股股票数量不超过1,088,731,200股（含），募集资金不超过人民币260亿元（含），扣除发行费用后将全部用于补充公司资本金和营运资金。通过本次发行，公司将迅速提升净资本规模，加快相关业务的发展，提升整体盈利能力以及风险抵御能力；资产负债率也将相应下降，公司资本结构进一步优化，财务结构更趋稳健。

华泰证券表示，本次募集资金主要用于六方面，拟用于“进一步扩大股票质押、融资融券等信用交易业务规模”的募集资金规模为不超过100亿元；拟用于“扩大固定收益产品投资规模，增厚公司优质流动资产储备”的募集资金规模不超过80亿元；拟用于“增加对全资子公司”的募集资金规模不超过30亿元；拟用于“增加对香港子公司的资本投入”的募集资金规模不超过30亿元；拟用于“加大信息系统的资金投入”的募集资金规模不超过10亿元；用于“其他营运资金安排”的募集资金规模不超过10亿元。

对于华泰证券此次发布的定增预案，有投资者表示，除了其260亿元的预计募资规模上限是近两年来上市券商发布的规模最大的定增预案外，此次非公开发行股票数量和募集资金总额的比例关系同样值得玩味。

根据定增预案，华泰证券此次非公开发行股票数量约为不超过10.89亿股，募集资金总额为不超过260亿元。如果此次非公开发行股票数量和募集资金总额均达到其定增预案中披露的上限，华泰证券此次定增价格将高达23.88元/股。而华泰证券5月26日的收盘价仅为17.39元/股。对此，有分析人士指出，或是华泰证券对其未来的股价特别有信心，或是此次定增预案中的募集资金规模上限为将来的修订留有较大的余地。

今年发布定增预案

都是大块头券商

据《证券日报》记者统计，2016年全年共有四家上市券商完成定增，分别是山西证券、长江证券、东吴证券和东兴证券，募集资金合计约205.6亿元。以此计算，每家上市券商的募资总额约为51.4亿元。而今年以来抛出定增预案的三家券商，在申万宏源将募集资金规模上限由190亿元下调至120亿元的情况下，三家券商预计募集资金规模最高仍将达到500亿元。

今年2月份，东方证券公告称，拟以不低于13.74元/股的价格，非公开发行不超过8亿股A股，预计募集资金总额不超过120亿元。此后虽然东方证券对定增预案做过修订，但其预计募集资金总额仍为不超过120亿元。

比东方证券稍早发布定增预案的是申万宏源证券，其预计募集资金总额上限也更高，达190亿元。不过，与2015年一样，申万宏源今年的定增计划仍然一波三折，再次经历了募集资金规模上限缩水的情况。

申万宏源5月19日晚间公告称，经过慎重考虑和研究，公司拟对非公开发行数量进行调整。调整前，为按照6.07元/股进行计算，本次非公开发行A股股票的数量不超过3130148268股（含3130148268股），募集资金总额不超过190亿元（含本数）。调整后为本次非公开发行A股股票的数量不超过2500000000股（含 2500000000股），募集资金总额不超过120亿元（含本数）。

虽然申万宏源的预计募资规模有所缩水，但这两家券商预计募资规模的上限就超过去年4家上市券商定增募资的总额，再加上此次华泰证券预计募资不超过260亿元，上述三家券商如果定增募资规模都能达到上限，其募资规模将是2016年四家上市券商募资总额的2.5倍。对此，有业内人士分析，去年完成定增的都是中等规模的券商，而今年发布定增预案的三家券商则是相对的大块头，而且其最终定增募资规模还存在进一步缩水的可能。

（编辑：杨少康）

来源: 证券日报

田跃清

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