一个成功的投资经理如何筛选项目？

   

导语：基金的投资属于百里挑一。从项目源、项目立项、项目调查、谈判、到投决会，最后投后管理和增值服务，每一个项目最终获得融资之前都需要被投资经理层层筛选。投资经理的主要工作就包括两块：投资前找项目评估项目；投资后管理项目。那么，在面对海量项目时，投资经理怎样使出火眼晶晶，初步筛选到中意的项目呢？针对这个问题，小编特此整理此文，以供参考！ 

项目的判断维度

判断一个项目的基本方法就是“望闻问切”。初步观察企业的具体情况，拜访客户，对企业高管、员工进行访谈，然后再根据公司提供的一些财务资料、销售资料、生产资料，来判断这个项目是否具有投资价值。具体可以从以下几点进行判断。 

1、有好的方向 

1）要有市场容量。如果一个行业，全国大概只有5个亿、10个亿的行业市场容量的话，再怎么做，做到全国50%的市场也只有5个亿的天花板，所以一个市场容量很重要。 

2）产业链有没有需求。 

3）竞争格局。大的竞争格局，不仅仅要看到自己的直接竞争对手，一定要看到我们自己的潜在竞争对手在哪里。 

4）外部的因素。因为一些政策的因素会影响整个行业，有可能让一个行业突然见好，也有可能让一个行业突然冷却下来。 

2、有好的团队 

好团队的核心是优秀的创始人。创始人能力的要求： 

第一个要有产业抱负，如果这个创始人只是为了赚一点钱，这种项目要特别小心。 

第二是带队能力也非常重要，因为很多项目他只有技术或者是市场能力强，但是他带团队不行的话，这种项目也是很容易失败的，“人散财散”。 

第三是情商要高，因为经营任何一家公司的困难和痛苦，最终会集中到创始人手上，最终都是要创始人去扛的。 

3、产品判断

1）它不仅要能满足市场的现有需求。而且还要能够满足市场的潜在需求;

2）它必须具有独特性，具有良好的扩展性、可靠性和维护性，能够满足人们的某些特殊需求，从而能够在市场中获得独占或领先的地位;

3）它所服务的市场规模要足够大，这样才能为企业的高成长性奠定基础;

4）它必须是不易被模仿的，一个产品(或服务)对市场需求的满足性非常好，而且独特性也非常强，但如果它容易被模仿和替代，就很难保持其市场地位。 

 4、企业财务状况

对中小企业进行财务状况分析与评价至少应当考虑以下几个方面：

1）企业目前资产负债状况与股权比例;

2）企业最近三年资产负债与股权变动情况;

3）提供投资后的资产负债与股权比例;

4)资金运用计划;

5)有关损益与现金流量的盈亏平衡;

6)其他融资计划;

7)利润预测与资产收益分析;

8)投资者回收资金的可能方式、时机与获利情形等。 

当然这只是初步筛选项目的方法，要更详细的了解项目，还需要进一步的尽职调查！因此投资经理都得有十八般武艺，基本技能：财务，法律，管理和行业背景等，进阶技能：谈判技巧，人际网络，心理分析，市场敏锐度等。 

【来源：私募通】

本文由清科私募通原创，转载请注明出处。

更多信息请关注私募通（微信ID：pedata）

Pedata

私募通是清科研究中心旗下一款覆盖中国创业投资及私募股权投资领域最为全面、精准、及时的专业数据库，为有限合伙人、VCPE投资机构、战略投资者，以及政府机构、律师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等提供专业便捷的数据信息。