收益突破6%？你可能买了一只“假货币基金”

作者: 森海   

2016年底以来，由于市场流动性趋紧，各类理财产品的收益率纷纷上扬，货币基金作为一种与利率紧密挂钩的理财产品，收益上涨理所应当。比如去年10月份余额宝的七日年化收益率还在2.5%附近徘徊，可是春节之后已经稳升至3.6%以上。

不过近日分析师看到一些到这样的新闻，某某货币基金收益大涨，货币基金收益纷纷涨至6%以上等等。有投资者要问，货币基金的收益率真有这么高吗？如何才能挑到一只收益较高的货币基金？

货币基金收益最高能有多高？

货币基金的资金投向是同业存款、银行备付金、国债、央行票据等低利率的短期货币工具，这就导致了货币基金本身的收益率不会很高，目前货币基金的七日年化收益率大多在2%-5%之间，超过5%的非常罕见。

如果有一款货币基金声称自己的七日年化收益率达到10%以上，你相信吗？实际上这有可能发生。

货币基金的七日年化收益率是每天变动的，但有的变化大，有的变化小，这取决于货币基金的规模和资金投向。

就拿国内最大的货币基金—余额宝来说吧，前两年被曝出拉长加权平均期限，加大期限错配，被国际评级机构惠誉警示过风险，余额宝的流动性管理受到考验。

也就是说货币基金本来都投向一些短期的产品，但是你余额宝为了提高收益却投向了一些中长期的产品，一旦出现大规模挤兑，风险会很大。

但是惠誉低估了余额宝的能力。截至2016年四季度末，余额宝总规模为8082.94亿元，已经远远超过任何一只其它的货币基金，并且其用户非常稳定。

即使碰到春节这样春节大量提现的情况，余额宝的规模也能维持在合理的范围内，根本不怕用户集中挤兑。

所以，在所有的货币基金中，余额宝的收益率算是非常稳定的，基本不会出现今天七日年化收益率2%，明天就涨到5%这种情况。

但是其它货币基金就没有余额宝这么稳定了，如果规模太小，稳定性自然就要差一点，之前经常可以看到某只货币基金七日年化收益率突然大涨至10%以上，第二天就跌到1%以下。

既然收益率波动太大，那么投资者如何去分辨货币基金的收益高低呢？

其实很简单，你去查一下过去一段时间货币基金的平均收益率就可以了，可以是过去一个月，也可以是过去一年，在一些第三方基金平台都可以很清楚的查到这些数据。

如果货币基金A过去一个月的平均收益率高于货币基金B，那么A肯定是比B更赚钱的，即使B某几天的七日年化收益率非常高。

再回到开头，有人说近期多只货币基金收益率突破6%，这是真的吗？绝对不可能。

我们查阅了天天基金网的相关数据，在310只货币基金中，2月17日（上周五）收益率最高的是九泰日添金货币B，七日年化收益率高达6.147%，也是唯一一只超过6%的货基，但是其近一个月的平均收益率只有3.89%，近一年的平均收益率只有3.38%。

近一年表现最好的货币基金是嘉合货币B，平均收益率为3.82%，近一个月表现最好的是方正富邦货币B，平均收益率是4.88%。

通过以上数据大家可以发现，近期货币基金的收益率最高也到不了5%，如果说你买的货基收益率超过5%了，要么是昙花一现，要么你买到了一只“假基金”。

“××宝秒杀余额宝”

我们也经常看到一些自称××宝的产品，在宣传的时候通常都会说收益率秒杀余额宝，这些产品收益率之所以能远超余额宝有可能是以下两种情况：

1、产品确实是货币基金，但是平台为了吸引投资者，给予了收益补贴。比如微众银行的活期+刚推出时，平台就给了补贴，因此收益率比较高，但是没多久补贴取消，收益率就恢复正常了。

2、产品根本不是货币基金，而是其它高风险产品。我们平常碰到的十有八九是这种情况，产品的实质有可能是资产委托计划，也可能是P2P借贷产品，等等。

能不能挑到一些收益率较高的货币基金？

照这么说，买货币基金就根本不用挑了，也不用比较收益了是吗？当然也不是，货币基金的收益率都不是很高，但并不意味着没有差距。

同样10万元买货基，一只年化收益率为4%，另一只为2.5%，前者一年的收益为4000元，后者就只有2500元，金额越大、期限越长，两者的收益差距也越大。

分析师建议，挑选货基可以从这三个方面考虑：

1、应用场景广泛。其实大家之所以那么钟爱余额宝，肯定不是因为它的收益高，毕竟在所有货基中，余额宝只能排到中下等，但是余额宝的应用场景很强大，不仅可以理财，还可以消费、转账、生活缴费、还信用卡等等，大家图的是一个方便。

2、成立时间不宜太短、规模不宜太小。如果货基成立的时间过短，比如不到半年，并且规模很小，比如只有2亿元，那么它的稳定性和流动性就会很差，收益高低起伏，并且如果出现大规模的赎回，提现时间会变得很长，大家买货基本来就是冲着灵活方便去的，结果提现还那么慢，肯定会影响体验。

3、收益看长期趋势。如果你想购买到一只收益比较高的货基，那么一定要看长期趋势，千万不要看一两天或是一周的收益，最少也要看一个月的，最好看一年的。

最后建议各位投资者，虽然货币基金的安全性很高，但毕竟收益太低，所以在进行资产配置的时候，尽量不要把所有的钱都放进去，在预留出一定的应急资金之后，可以把资金适量配置到其它理财产品中。

森海