直销银行欲“单飞” 招行拟20亿设独立法人机构

来源: 每日经济新闻   

又一家银行宣布发起设立独立法人直销银行。

2月17日，招商银行公告称，拟出资20亿元人民币，全资发起设立独立法人直销银行，持股比例100%，在适当时机，根据业务发展的需要并在监管批准的前提下，可转让不超过30%的股权，以引进战略投资者。此次投资尚需监管部门批准。

就在不久前，国内首家独立法人直销银行百信银行获批筹建。江苏银行也于2月10日公告拟出资不超过40亿元，以独资或者合资的方式发起设立直销银行子公司。据悉，目前已有包

商银行、徽商银行等20多家银行都在申请独立法人直销银行牌照。

中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼对《每日经济新闻》记者表示，直销银行基本上还是中小银行在申请，因为能够打破区域的一些限制。可以预见，接下来会有越来越多的独立法人直销银行获批。

普遍存在定位不明等问题

2016年1月，全国银行业监督管理工作会议提出，指导条件成熟的银行对信用卡、理财、私人银行、直销银行、小微企业信贷等业务板块进行牌照管理和子公司改革试点。直销银行发展获得利好。

一年之后，中信和百度联合发起设立的百信银行获批筹建，这也是全国第一家获批的独立法人直销银行。根据批复，百信银行的类别为有限牌照商业银行。

中信银行和百度分别持股百信银行70%、30%的股份。中信银行董事长李庆萍表示，两家母公司不会干预他们的市场化运营。百信银行是一个银行平台，市场定位是“为百姓理财，为大众融资”，将利用中信银行的网点优势和强大的金融风控、产品研发和客户经营能力，以及百度的互联网技术和用户流量资源，满足客户个性化金融需求。

在百信银行正式获批之后，江苏银行、招商银行也正式公告，拟设立独立法人直销银行。据悉，目前全国已有20多家银行在申请独立法人直销银行牌照。

据易观智库统计数据，截至2016年3月1日，国内推出直销银行服务的商业银行数量达55家，参与主体多为股份制商业银行及城商行。这些直销银行多是作为传统银行下设的一个部门或者事业部在运作。

现阶段来看，国内的直销银行存在定位不明，产品同质化等问题。国内直销银行的定位多倾向于理财类产品的销售平台，同时与传统银行电子银行等业务容易形成内部竞争。众多业内人士指出，从传统银行体系中剥离，成立一个独立经营的法人主体，是直销银行发展壮大的前提和基础。

董希淼表示，成立独立法人直销银行能够推动直销银行业务回归本质，搭建开放融合的跨行业平台，探索创新业务风险隔离制度，同时深化商业银行公司治理改革，“近年来，传统银行频频升级网上银行、手机银行、微信银行，但这种在传统银行牌照下的改良，仅能进行功能和业务上较为有限的创新。而通过设立直销银行子公司，将可以向不同的监管部门申请多种业务经营许可。其中重要的一点是，直销银行子公司将从产品和服务销售渠道，发展成为开放融合的跨界合作平台。”

专家：预计有更多直销银行获批

根据公告，招商银行将全资发起设立独立法人直销银行，在适当时机，可转让不超过30%的股权。江苏银行则公告表示将以独资或者合资发起设立独立法人直销银行。

“独资的成立会快一点。”董希淼分析称，“合资需要有一个谈判的过程，双方要磨合。但和互联网公司合作的话，能够更多借助互联网的流量优势。”

不过，同样是不依靠物理网点，主要通过互联网提供银行服务，直销银行看起来和现有的微众、网商等互联网银行高度重合，且互联网银行似乎有更大的流量优势。

对此，董希淼表示，两者之间存在不同，“微众银行等互联网银行是民营银行，同时是由互联网公司控股。而直销银行子公司跟银行业务结合更紧密，银行的渠道和客群优势会被更充分的利用。实际上，现在的互联网银行发展都遇到了一些挑战，由于缺乏线下的渠道，要拓展业务还是存在不足。”

“目前，独立法人直销银行基本上还是中小银行在申请，能够打破区域的一些限制。”董希淼向《每日经济新闻》记者表示。

中泰证券分析师程娇翼分析指出，在“百信模式”下，传统银行有信贷业务的经验优势，互金平台有客户引流优势，两者优势互补，尤其对于一些不能跨区域经营的城商行，其与互联网机构合作，将打破自身服务网络所面临的限制，业务范围得到有效拓展。

华创证券分析师张明在研报中指出，对中小银行而言，在网点铺设上与国有大行和股份行相比有明显劣势，同时中小银行的收入结构更加单一，对利差的依赖性更大，而直销银行的模式能够帮助中小银行获取新增客群，同时优化负债结构，降低负债成本。

董希淼表示，预计接下来会有更多的独立法人直销银行获批。“可能就像民营银行经过两三年的试点发展，现在获批的很多。从百信银行的获批可以看到，监管将会放开直销银行的审批。”

来源: 每日经济新闻

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