新光海航:偿付能力持续恶化 黎明前黑夜有点长

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【摘要】因增资难到位,新光海航人寿股东经营亮红灯由来已久,而经营每况愈下让人捏了一把汗。新光海航人寿最新披露的2016年四季度偿付能力报告显示,截至2016年底,该公司偿付能力充足率已降至-116.45%,成为已披露公司中惟一为负的险企。尽管股权转让有了接盘者,但增资仍没有着落,预测今年一季度偿付能力将继续下滑,经营仍苦不堪言,黎明前的黑暗何时是尽头?

  生如夏花  ·  2017-02-08 14:15
新光海航:偿付能力持续恶化 黎明前黑夜有点长 - 金评媒
来源: 北京商报   

因增资难到位,新光海航人寿股东经营亮红灯由来已久,而经营每况愈下让人捏了一把汗。新光海航人寿最新披露的2016年四季度偿付能力报告显示,截至2016年底,该公司偿付能力充足率已降至-116.45%,成为已披露公司中惟一为负的险企。尽管股权转让有了接盘者,但增资仍没有着落,预测今年一季度偿付能力将继续下滑,经营仍苦不堪言,黎明前的黑暗何时是尽头?

偿付能力持续恶化

近日,新光海航人寿发布的2016年四季度偿付能力报告显示,该公司的偿付能力充足率由三季度的-69.78%下降至-116.45%,并预测今年一季度将下滑至-186.68%。

据了解,近年来新光海航人寿长期资本金紧缺,业务发展处处受限。去年前三季度风险综合评级显示,新光海航人寿均被评定为D类保险公司,主要原因及风险点集中于“偿付能力充足率不达标”。去年前三季度该公司的偿付能力充足率分别为-3.91%、-31.74%、-69.87%。

新光海航人寿表示,就偿付能力状况,公司管理层已经多次向监管机关进行汇报。公司一方面于2016年四季度推动召开了董事会,就股权转让议题进行磋商,并做出股权转让决议;另一方面对现有产品进行再保险安排,通过办理再保险,降低对最低资本要求,增加实际资本以缓解偿付能力不足的相关风险。在投资管控方面,新光海航人寿还采取了高现金比例、低权益投资比例的投资策略,以确保公司资产稳健及流动性。此外,该公司已经减少营销费用及日常开销,并暂缓执行非紧急、必要的重大资金支出计划。

事实上,早在去年一季度现金流承压之时,新光海航人寿便表示要通过采取高现金比例、低权益投资比例的投资策略以缓解偿付能力不足的相关风险。但情况并未得到好转,四季度该净现金流依旧为负,至-2547.32万元,而上一季度这一数据为-3037.2亿元。公开资料显示,新光海航人寿成立于2009年3月,由海航集团和台湾新光人寿共同出资设立,注册资本5亿元,股东双方持股占比均为50%。

新业务新机构被叫停

由于股东双方貌合神离,新光海航人寿增资迟迟不到位,股东方海航集团在转让路上也是犹豫不决,最终选择离开,但新光海航人寿已长期处于亏损、业务陷入半瘫痪的状态。

目前,保监会一直对新光海航人寿采取“暂停增设分支机构”,监管机构还通过约谈方式要求股东双方于2015年7月底之前提出改善偿付能力方案,责令新光海航人寿自2015年11月23日起停止开展新业务。

根据保监会规定,偿付能力不足类保险公司是指偿付能力充足率低于100%的保险公司,目前新规要求险企的核心偿付能力充足率与统合偿付能力充足率分别高于50%和100%。新光海航人寿在2015年二季度末的偿付能力充足率为-179.71%,偿付能力溢额为-1.32亿元。对于不足类公司,其中的一种监管措施就是限制增设分支机构、限制业务范围、责令停止开展新业务、责令转让保险业务或者责令办理分出业务。除此之外,针对这类保险公司,保监会还可视不同情形采取包括责令增加资本金或者限制向股东分红、责令拍卖资产或者限制固定资产购置、限制资金运用渠道、调整负责人及有关管理人员以及接管等措施。

新业务开展和新机构开设被叫停,并不影响续期和现在的客户服务,但新光海航人寿保费“急刹车”,没有业务收入,现金流吃紧,让公司的运转举步维艰。相关数据显示,新光海航人寿2016年度保费为1.08亿元,总资产为7.56亿元。目前公司共设立3个省级分公司,保费排名几近垫底。根据最新偿付能力报告,截至2016年四季度末,新光海航人寿保险业务收入为2681.02万元。

此外,自成立以来,新光海航人寿从未摆脱亏损的尴尬局面。2009年净亏损4093.72万元,此后亏损额持续扩大,2010-2015年净利润分别亏损0.49亿元、0.72亿元、0.9亿元、0.86亿元、1.08亿元和0.82亿元,2016年再次亏损0.99亿元。

救兵已有“新宠”

据悉,曾因中外方股东合作不畅,海航集团又另起炉灶设立渤海人寿,新光海航人寿一直处于尴尬的境地。由此,柏霖资产2015年开始就新光海航人寿的股权问题与其中外方股东进行接洽,但当时股东双方认为保险牌照不好申请,一直没有要出手的意愿,后来海航集团打算出让,新光人寿也认为只有引进新股东注资才能打破僵局,最终双双转让。

2016年11月16日,新光海航人寿发布公告称,其原有两大股东海航集团、新光人寿分别转让其所持有的50%、25%股份。而相应股份则由深圳市柏霖资产、深圳光汇石油集团和深圳市国展投资3家公司接手。如此一来,海航集团正式挥别,而新光海航人寿也迎来控股股东——柏霖资产。股权转让后,柏霖资产将持有新光海航人寿51%的股权,而台资股东新光人寿持股25%,降至第二大股东,深圳光汇石油集团和深圳市国展投资分别持股14%和10%。不过,该项目仍需要保监会审批。有新光海航内部人士对媒体表示,股权转让申请已于去年底递交保监会审批,目前保监会仍未披露相关信息。

值得关注的是,柏霖资产去年10月还成功受让了利安人寿18.3954%的股份,并且正式获得保监会批复,成功跻身利安人寿第二大股东。如果柏霖资产控股新光海航人寿也能获得保监会批准,柏霖资产则在短期内拿下两家寿险公司,将实现在寿险领域的“一参一控”。不过,目前保监会正在修订保险公司股权管理办法,按照修订意见,未来保险公司股东持股比例不得超过30%,如此看来,柏霖资产进驻新光海航人寿还存有变数。

重振之路仍漫长

苦苦寻到卖家,终归柏霖门下,新光海航人寿不仅要面临增资解除监管红灯问题,还将面临更名、人员调整、战略规划、机构铺设等一系列问题。

公开资料显示,新光海航人寿高管团队中谭向东、王东辉不仅担任该公司非执行董事, 还分别任职海航集团总裁、海航集团总会计师。这也意味着随着海航集团的退出,新光海航人寿还将面临一轮人事调整。

新股东入驻能否为深陷偿付能力危机的新光海航带来转机引发业内广泛关注。北京商报记者注意到,柏霖资产与神秘地产商“鸿荣源”有千丝万缕的关系。鸿荣源集团创建于1991年,历经20多年的稳健发展,集团成长为以住宅地产、商业地产、产业地产综合开发为核心产业,涉足高新科技、金融投资及工业制造业、矿业投资等领域。2009年,鸿荣源集团开始致力于股权投资和企业并购,相继成立了博汇源创投、鸿润担保等公司,并以参股形式成为申银万国股东。

而此次获得的两张保险牌照将成为柏霖系布局大金融的重要棋子,但无保险经历不禁引发业内担忧。 在目前的保险市场,只要有了地产的背景,险企就变得异常活跃,往往地产股东与险企互动频频。下一步,新光海航人寿在完成股权变更获得保监会批准后,将晋身为地产系险企新贵。

来源: 北京商报

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