保险业告别“一股独大”时代 36家险企或面临股权调整

来源: 中国网   

保险公司股东“一股独大”的时代或将消逝。近日，保监会发布《保险公司股权管理办法(征求意见稿)》(以下简称《办法》)。引起行业关注的是，《办法》对所有保险公司股东实行分类监管，并划定单一股东持股比例上限为1/3。

根据中国网财经记者的梳理，《办法》实施后，36家保险公司的股权结构将面临调整，包括27家寿险公司和9家财险公司。从监管重点来看，专家则表示，《办法》政策倾向性明显，主要针对中小型、股权市场化的保险公司，尤其对保监会日前重点监管的几家保险公司的影响较大。

贯彻“保险姓保”

根据《办法》，基于股东对保险公司经营管理的影响力，保监会将保险公司的股东划分为三个类型，即财务类股东、战略类股东和控制类股东，并对每类股东的持股比例做出规范。

具体来看，以上三类股东的持股比例分别为，财务类股东(持股比例<10%)、战略类股东(持股比例10%-20%)、控制类股东(持股比例>20%)。

对外经济贸易大学保险学院教授王国军表示，对保险公司股东实行分类监管原则，是完善公司治理结构的重大举措，防止实际控制人出现原则问题，并防止保险公司将业务大比例拉到投资方面，贯彻“保险姓保”的宗旨。

告别“一股独大”

值得特别注意的是，在划分股东类型的基础上，保监会强调单一股东持股比例上限由51%降低至1/3。同时规定，只能成为一家经营同类业务的保险公司的控制类股东。另外，成为战略股东的家数不超过2家。

北京保险研究院首席研究员李晓林表示，以上措施的主要目的在于约束大股东的权利，优化治理结构。

《办法》征求意见之前，保监会副主席陈文辉也曾表达了对保险公司股权“一股独大”形势的态度。陈文辉于12月3日指出，少数保险公司股权结构复杂，往往通过股权代持等形式，形成“一股独大”，缺少有效制衡，大股东完全掌控公司运作。

36家险企或调整

《办法》总则第五条规定，适用于中华人民共和国境内依法登记注册的保险公司。另外，全部外资股东持股比例占公司注册资本百分之二十五以上的，适用外资保险公司管理的有关规定。但是，外资保险公司境内股东的资质条件，参照适用《办法》有关规定。

北京保险研究院研究员、中央财经大学保险学院教授许飞琼对中国网财经记者表示，根据以上规定，所有在境内登记注册的保险公司都应该遵循单一股东持股上限为1/3的规定，无论股东背景、公司规模等条件限制。

另外，《办法》规定保险公司可投资自身发起设立或收购的子公司；而对于保险集团(控股)公司的入股资金也另有解释。除此之外，保险公司因为业务创新、专业化或集团化经营需要投资设立保险公司的，其持股比例上限不受限制。

因此，根据以上统计原则，据中国网财经记者的梳理，截至目前，共有36家保险公司(包括27家寿险公司和9家财险公司)的单一股东持股比例超过1/3，而这36家保险公司或将面临股权调整。

根据保监会对中外资保险公司的统计口径，27家寿险公司包括11家中资寿险公司和16家外资寿险公司。另外，9家财险公司中，仅有2家为外资财险公司，其余7家为中资财险公司。

目前单一股东持股超1/3的寿险公司 制图：中国网财经

目前单一股东持股超1/3的财险公司 制图：中国网财经

许飞琼还表示，针对现有股东单一持股比例超1/3的保险公司，监管部门将会规定一定的期限让其进行股权结构调整。

中小险企压力大

而从监管重点来看，王国军认为，保监会此次发布的《办法》政策倾向性明显，主要针对中小型、股权市场化的保险公司，尤其对保监会日前重点监管的几家保险公司的影响较大。

华泰证券沈娟则表示，全方位监管后，保险行业正本清源回归保障本质。大型上市险企一直坚持价值为导向的经营思路，并不会受到负面影响，反而更能在行业整顿中抓紧时机加速发展。

根据数据统计也可以看出，大型上市险企的最大股东持股比例尚未超1/3的比例不大。除中国人寿外，太平洋保险、中国平安和新华保险的单一最大股东均为香港中央结算(代理人)有限公司，持股比例分别为30.60%、32.09、33.14%。

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亦轩