百度拟分拆爱奇艺明年上市，估值最高达50亿美元

来源: 蓝鲸传媒   

据《华尔街日报》报道，百度正计划明年分拆爱奇艺于香港或美国上市，集资约10亿美元(约78亿港元)，爱奇艺估值最多达50亿美元(约390亿港元)。

报道引述知情人士称，百度目前仍在考虑，让爱奇艺在香港或美国上市，并计划在上市之前发行一批可转换债券或类似工具向投资者进行第一轮集资，但融资规模和时间仍未知。

公开资料显示，爱奇艺是百度旗下的独立影片网站，于2010年1月创立，由美国私募股权投资公司普罗维登斯资本投资，并于2010年4月22日正式上线。截止到2015年7月，爱奇艺已成功构建包含电商、游戏、电影票等业务在内、连接人与服务的影音商业生态，引领影音网站商业模式的多元化发展。

李彦宏龚宇拟28亿美元收购爱奇艺，遭美大股东反对

今年2月，百度发布公告，百度首席执行官李彦宏和爱奇艺首席执行官龚宇提出，希望在28亿美元整体估值(不含现金和债务)的基础上，收购百度持有的爱奇艺80.5%的全部已发行股份。

今年7月，百度大股东美国对冲基金Acacia Partners日前在一封致百度公司董事长兼CEO李彦宏的公开信中表示，爱奇艺私有化的28亿美元估值过低，这违背了百度及其股东长期利益，要求李彦宏取消收购爱奇艺。而这也是百度撤回爱奇艺私有化邀约的原因。

李彦宏和龚宇此举欲使爱奇艺由一家百度控股的公司变为私人控股公司。但这违背了百度及其股东长期利益。爱奇艺目前80.5%的股份都由百度持有，而根据百度今年4月提交给SEC的文件显示，李彦宏目前持有百度15.9%的股权。

爱奇艺连年亏损，公司否认明年A股借壳上市

今年5月，有消息称爱奇艺计划于明年在A股借壳上市，2017年壳上市公司通过购买资产并配套募资的方式实现爱奇艺登录A股。但随后，爱奇艺方面否认，并称任何信息均未得到公司授权或认可，所宣传的信息存在误导、失实风险。

事实上该消息本身就有很多破绽，按关于借壳与IPO等同的审核标准，在没有实现连续3年盈利的基础上，爱奇艺也无法实现借壳上市。为了扩大市场份额，爱奇艺在过去三年分别录得亏损额度分别为7.43亿元、11.1亿元、23.8亿元，由于在现行A股发行制度下，必须符合3年盈利硬性指标，意味爱奇艺难以上市。反而如果在港上市，只要爱奇艺市值及收入能符合要求，仍可在主板寻求上市。

爱奇艺急需引入新一轮弹药补给

据新浪报道，爱奇艺于今年10月在上海举行年度市场会议时表示，未来一年将投资100亿元人民币，用作购买及制作视频内容。

目前尚未可知100亿从何而来，但公开资料显示，2012年，百度全资收购了爱奇艺，2014年小米宣布以18亿元投资爱奇艺，给予了该公司发展的弹药。但从百度今年的三季报来看，营收首次出现下滑，净利润下滑34%。爱奇艺需要寻求新的投资者。《华尔街日报》援引知情人士称，爱奇艺正计划在IPO前通过发行可转债形式进行融资，尚不清楚具体的融资规模和时间。

爱奇艺曾尽力推迟自己成为上市公司的时间，因为在非上市状态下可以更自由地调配资金而不用担心每一季的财报披露压力。但当融资并不顺利的情况下，迅速上市就成了爱奇艺必须要考虑的出路。

来源: 蓝鲸传媒

亦轩