“强监管”时期陆金所或逆势赴港IPO 估值超平安

来源: 经济参考报   

在互联网金融领域“最严监管”和“最严信息披露”等制度相继出台的特殊时期，陆金所酝酿多时的上市计划传出新消息。据知情人士透露，参与陆金所控股IPO的三家投行花旗集团、摩根士丹利、中信证券已经进场开始尽调，并计划于明年一季度向港交所递交A1上市申请表。

陆金所，全名为上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司，是中国平安(02318)旗下互联网金融业务平台，是中国最大的网络投融资平台之一。

2015年3月，陆金所完成A轮融资4.85亿美元，估值100亿美元，由国际私募股权基金Black PinePrivate Equity领投并占据主要投资份额。中国私募基金鼎晖(CDH)和中金公司的私募股权投资部门跟投。2015年6月股权变更信息显示，中国平安将其持有陆金所股权的三分之一，约25%，转让给了中国平安高管和陆金所高管所控制的企业。转让事项完成后，中国平安持股49.99%，管理层持股为50.01%。2015年12月，时隔不到一年，陆金所敲定12.16亿美元的B轮融资，估值高达185亿美元，估值翻了将近一倍。此次融资的新增投资者中银集团投资有限公司、国泰君安民生商银国际等多家机构合计投资9.24亿美元，A轮投资者鼎晖行使认购期权投资2.92亿美元。

截至2016年6月末，陆金所平台累计注册用户数为2342万，较年初增长27.9%，活跃投资用户数587万，较年初增长61.7%，2016年上半年陆金所新增投资用户数239万，同比增长逾3倍。通过陆金所平台交易的资产规模增长迅速，自陆金所成立至2016年6月末，其累计零售端交易量达1.4万亿元，其中2016年上半年零售端交易量6658.96亿元，同比增长近5倍，期末零售端资产管理规模达3387.88亿元，较2015年底增长35.0%，继续保持行业领先地位。同期，陆金所的机构端总交易量达3.62万亿元，其中，2016年上半年机构端交易量2.54万亿元，同比增长逾5倍。

据了解，花旗集团、摩根士丹利、中信证券三家将参与陆金所IPO，若一切顺利，陆金所将于2017年年中正式登陆香港资本市场。众所周知，互联网公司估值基于交易流量，陆金所以P2P业务起家，其P2P业务板块的交易量不仅称霸国内同业，更在2015年第三季度首次超过了美国的P2P平台Lending Club，成为全球第一大P2P平台。

业内有传言称，此次赴港上市，陆金所上市估值将达到500亿美元，超过其母公司中国平安约3000亿港元的市值。

去年以来，以P2P为代表的互联网金融企业谋划上市，都面临着同一个问题，即P2P被“玩坏了”，本身一个中性的概念，被“玩”成了涉嫌非法金融活动的概念。

与大多数靠P2P起家的平台一样，陆金所也选择了淡化P2P标签。

中国平安在2016年半年报中对外披露陆金所经营数据显示，陆金所正向全面开放的金融交易信息服务平台转型，目前形成了以陆金所、前交所、普惠金融为核心的“两所一惠”的战略布局。

公开资料显示，陆金所创建于2011年，其控股上市主体除了有主要面向个人投资者的陆金所外，还包括前海金融资产交易(下称“前交所”)、重庆金融资产交易所(下称“重金所”)，以及平安普惠等多个板块。

随着陆金所业务的迅猛发展，其P2P业务的交易量，已成为陆金所总体资产交易规模的一小部分。因此，陆金所也并不认可自己是一家P2P公司。

顺理成章，陆金所淡化P2P标签，完成了从“个人网络借贷”到“金融资产交易”的转型。

一位业内人士告诉记者，作为互联网金融平台，陆金所业务的波及范围会更广，扩张速度也会更快，对于其谋求上市也更加有利。

如果能顺利登陆港交所，陆金所有望成为第一家在香港上市的P2P平台。

来源: 经济参考报

缥缈

金评媒责任编辑