创新工场投资退出状况分析——7年273个项目

作者: 潜力股   

本文为中国股权转让研究中心关于国内各家投资机构退出情况系列文章之一，该系列文章旨在通过市场公开数据分析对国内投资退出情况进行探讨，强调用数据说话，不代表中心观点。

由于市场公开数据的局限性，难免造成数据片面、纰漏，我们也欢迎读者指出批评并提供更为准确权威数据，以便我们修正。

——中国股权转让研究中心

本文来自：中国股权转让研究中心

ID：Ex-Shares007 作者：徐祥君

1. 从2009年9月成立至今，创新工场已经投资了273个项目

数据来源：VCSaaS，股权转让研究中心整理

从统计数据中，我们可以看出创新工场更青睐游戏和文化娱乐这2个投资方向。这2个方向，创新工程共投资了86个项目，占总投资案例的32%。除了游戏和文化娱乐之外，创新工场对于企业服务、汽车交通和工具软件等3个领域也十分感兴趣，分别投资了30、26、和23个项目。

2. 创新工场的累积投资额近40亿元人民币

根据股权转让研究中心所获得的创新工场自2009年秋天成立以来的投资数据统计，我们估计创新工场已经完成的投资额度近40亿元人民币。其中，百万级和千万级的投资在总的项目占比分别为42%和39%。

数据来源：VCSaaS，股权转让研究中心整理

3. 创新工场所投资的项目有1/3进入了后面的融资阶段

以截止2016年11月底的统计数据，在创新工场所投资的273个项目中，37%的项目进入了下一轮的融资阶段。

数据来源：VCSaaS，股权转让研究中心整理

其中进入C轮融资阶段的项目有18个，进入D轮融资阶段的项目有4个。

进入D轮融资阶段的项目包括：

数据来源：VCSaaS，股权转让研究中心整理

4. 20个项目估值超过10亿元人民币

根据目前的统计数据，在创新工场所投资的项目中，有20个项目的估值超过了10亿元人民币。

数据来源：VCSaaS，股权转让研究中心整理

5. 退出主要依靠并购

到2016年11月底，创新工场的投资项目有10个是通过并购退出的。其中，包括：点心、友盟、豌豆荚、安全宝、智明星通、同步网络、路况电台等项目。即将登陆港股的美图秀秀将是创新工场唯一通过IPO退出的项目。互联网上有些新闻报道称，昆仑万维是创新工场的第1个IPO的项目。但经研究中心通过多个渠道核实，这个消息不准确。

6. 投资项目退出率约为4%

目前，考虑已经被并购的10个案例，以及即将在港股IPO的美图秀秀，创新工场共实现退出了11个案例，占总投资案例的4.0%。

这里我们认为只有IPO，或被并购的项目才能称为退出。原因是：通过这2种方式，LP可以得到现金回报或具有流动性的二级市场股票。在新三板挂牌的话，鉴于目前新三板的交易量，LP还是无法套现退出。

7. 创新工场投资退出Key Index

数据来源：VCSaaS，互联网，股权转让研究中心整理 

潜力股

潜力股(www.mailaogu.com)是国内最专业的股权转让服务平台。潜力股致力于为早期投资人、公司创始人及持股员工提供股权转让服务，为投资者提供国内外优秀未上市高科技公司的股权投资机会，同时为企业优化股权结构，引进优质股东，帮助企业健康发展。