57家财险三季度净利同比减200亿元 投资收益拖累业绩

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【摘要】受宏观经济和资本市场双重影响,保费规模增长乏力,投资收入下滑,三季度财险公司盈利情况并不尽人意,流通性风险持续承压。

   普拉达  ·  2016-11-14 10:20
来源: 投资者报   

险企偿付能力报告的出现,让投资者对非上市险企的资产水平和运营能力有了认识的窗口。截至目前,保险公司的第三季度偿付能力报告已披露结束。

和保费持续增加的寿险不同,财险企业在今年三季度遭遇“滑铁卢”。《投资者报》记者梳理57家非上市财险企业公告显示,超过半数险企净利润环比下降,甚至由盈利转为亏损。

与此同时,偿付能力报告也披露了今年二季度保监会的风险综合评级,其中29家财险公司被评定为A类,49家财险公司被评定为B类,仅国泰财产1家被评定为C类,没有公司被评为D类。

30家财险净利润下降

财险公司三季度的业绩仿佛随着季节转换到了“寒冬”,保监会数据显示,今年前三季度,财险业务实现原保险保费收入6371亿元,同比增长7.78%,增幅同比下降2.88个百分点。净利方面更不乐观,财险公司预计利润总额482亿元,同比减少200亿元,下降29.35%。

记者梳理57家非上市财险企业数据显示,有21家三季度业绩为亏损,30家净利润较二季度出现下滑。其中,华泰财险下滑明显,二季度末净利润为1.96亿元,而三季度末仅为0.57亿元,同比下滑70%。

值得注意的是,安华农业、阳光农业、渤海财产、国元农业、众诚保险、富德财产、中航安盟等7家公司由二季度的盈利转为三季度亏损。

由盈转亏的这几家险企集中在农业领域,今年农业财险公司三季度亏损严重较多的原因在于天气因素,安信农业方面表示,一方面是受台风等大灾影响,另一方面是农险应收财政清算滞后。而渤海财产亏损的原因则是,天津“8?12”特大火灾爆炸事故支付巨额赔款。

财险发展承压,对于当前财险的现状与困境,华泰财险董事长兼首席执行官丛雪松曾这样描述:一是车险一险独大,非车险发展空间巨大。从行业综合成本率来看,车险在盈亏之间波动,非车险盈利。二是在宏观经济下行压力及推动经济转型过程中,传统商业险增长乏力,同时无法满足新型风险的保障需求。三是行业经营管理效率低。四是个人、家庭及中小微企业保险覆盖率低且服务能力不理想。

投资收益拖累业绩

对于财险公司业绩下滑的原因,慧择网副总经理蒋力向《投资者报》记者表示,首先是整体保费规模增长缓慢。产险保费收入主要来源为车险和其他财产险,在城市限牌限号等措施下,汽车保有量难有较大提升,商车费改的背景下,车险业务竞争加剧;宏观经济仍未出现明显向好势头下,非车险业务中的企财险、工程险、货运险等企业需求降低导致保费增长乏力。

“其次,投资收益下降成为净利润下滑明显的最重要因素。”蒋力介绍,财险企业不像寿险公司投资方式多样灵活,较多财险公司三季度净利净利润下滑的原因,在于投资收益的大幅下滑。

保监会披露的数据也印证了上述观点。在保险全行业资金运用收益方面,今年前三季度,行业实现资金运用收益4828亿元,同比减少1139.74亿元,下降19.10%。资金运用收益率3.95%,同比下降1.97个百分点。

根据安诚财产披露的公告显示,公司对投资年化收益率的预算值为8.91%,预警值则为预算值的-2%,事实上,该公司今年二三季度的投资收益值分别为2.69%、3.7%。远远低于预期。安诚财产方面表示,受利率下行叠加股市低迷影响,保险行业投资收益均同比下滑明显,收益率与行业数据相当。

安诚财产方面还表示,公司权益投资亏损额相比二季度降低了735万元,亏损率降低了0.43%,前期亏损收窄, 但亏损率仍超出正常值。

流动性风险不容忽视

和偿付能力息息相关的净现金流也在各家的披露范围之内,从数据上来看,多数财险公司净现金流为正,流动性风险可控,但个别公司出现净现金流为负数,流动性风险承压。

以长江财险为例,因股东方的应收保费导致保费大比例分出,出现净现金流为负。对此,公司表示将加大对股东业务营收保费的催收工作,“而公司现金及流动性管理工具占总资产的比例为7.85%,流行性充裕,加上其他可随时变现的交易性金融资产,可随时应对债务支出,现金流风险可控。”

同时披露的产险公司评级中,29家产险公司被评定为A类,49家产险公司被评定为B类,仅国泰财产1家被评定为C类。国泰财产公告显示,公司已经于7月25日完成增资,偿付能力充足率上升。

“未来若发生流动性风险事件,公司将采取包括在规定的限额内增加短期正回购,赎回流动性相对较强的投资组合类基金或保险资管产品,并根据流动性风险程度调整短期内的资产配置计划,减少低流动性资产的配置比例等举措。”国泰财产方面表示。

财险企业风险意识不断增强和严格监管不无关系。记者梳理发现,今年三季度,包括华泰财险、安信农业、渤海财产、长安责任、长江财产5家公司被监管部门出具了监管函。

从处罚原因来看,除了安信农业涉及农业保险问题之外,其他4家均因公司在商车费改中,实际车险综合成本率与报送保监会的车险预期综合成本率发生重大偏离。

蒋力表示,财险企业业务同质化严重,各家都盯着车险,随着商车费改的全面铺开,在这一领域的竞争愈加激烈,佣金之战或使盈利空间进一步收窄。

来源: 投资者报

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