交行首单不良ABS发行15.8亿 劣后收益可达10%以上

来源: 21世纪经济报   

11月8日，交通银行(5.590, -0.09, -1.58%)交诚2016年第一期不良资产支持证券正式发行，总额15.8亿元，其中优先级发行规模11.5亿，占比72.78%，次级规模4.3亿，占比27.22%。

公开资料显示，优先级发行利率为3.18%，获得2.7倍认购；次级溢价4.5%发行，获1.83倍认购。

21世纪经济报道记者从知情人士处获悉，此单劣后投资者中，某四大AMC持有劣后约60%的份额，另有约30%由地方AMC认购，还有小部分份额被民间投资者认购。交行公开资料显示，次级投资人中包含券商（自营）。

上述知情人士还透露，次级档固定收益在12%左右，同时可享受扣除费用、成本所得净利润之20%的超额收益。“劣后的收益还是相当可观的，而且银行拿出来的首单底层资产情况都还不错，发出来之前本身就回收了部分，已经有钱在账上趴着了。”

据21世纪经济报道获得的资料显示，据北京中同华资产评估有限公司测算，交行首单不良ABS的静态回收率约为38.57%。预期抵质押物2年内可以全部处置回现，2年动态回现预计在19.21亿，动态回收率33.79%。

另据中诚信和中债资信分别测算，预计优先级本息分别可在2.5年到2年内兑付完毕。

来源: 21世纪经济报

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