险企偿付能力报告:恒大人寿第三季亏9.65亿

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【摘要】偿付能力报告显示,恒大人寿和富德生命人寿在第三季度均出现亏损,前海人寿、安邦人寿和华夏人寿的净利润均超过10亿元,同时,恒大人寿、富德生命人寿和华夏人寿净现金出现净流出。

  小幸运  ·  2016-11-02 11:10
来源: 证券时报   

尽管非上市保险公司不需要像上市保险公司一般发布三季报,但偿付能力报告的出现,让非上市险企开始向公众公布经营状况和资产质量。截至10月底,保险公司的第三季度偿付能力报告已披露结束。

在非上市险企中,前海人寿、安邦人寿、华夏人寿、珠江人寿、天安人寿、恒大人寿和富德生命人寿等7家公司由于在投资和产品上的发力,近年获得不弱于上市险企的市场关注度。偿付能力报告显示,恒大人寿和富德生命人寿在第三季度均出现亏损,前海人寿、安邦人寿和华夏人寿的净利润均超过10亿元,同时,恒大人寿、富德生命人寿和华夏人寿净现金出现净流出。

前海人寿盈利65.48亿

在“宝万之争”中一战成名后,前海人寿成为内地市场受关注度最高的险企之一。数据显示,该公司经营业绩保持较快增速,前三季度实现净利润65.48亿元。

事实上,前海人寿的净利润在今年二季度已上新台阶。数据显示,今年第一季度,前海人寿亏损2.43亿元,上半年净利润跃升至62.97亿元。相比之下,前海人寿2015年的全年净利润只有30.98亿元,这意味着,前海人寿上半年盈利是2015年全年净利润的两倍。

值得留意的是,参照保监会口径,前海人寿今年1月~8月共实现规模保费705.5亿元,其中78.7%的规模保费来自“保户投资款新增交费”,只有21.3%是来自原保险保费收入。截至9月底,前海人寿的净资产达244.98亿元,综合偿付能力充足率达到143.93%。

盈利超过10亿元的还包括安邦人寿和华夏人寿。数据显示,安邦人寿第三季度共实现保险业务收入345.79亿元,前三季度累计实现保险业务收入883.61亿元,其中第三季度净利润为41.62亿元,前三季度净利润累计达52.7亿元。截至9月底,安邦人寿净资产为566.64亿元,综合偿付能力充足率为199%。

华夏人寿的净利润在第三季度成功转正,从第二季度的亏损2.17亿元转为第三季度的盈利12.35亿元,同期实现保险业务收入98.09亿元。此外,珠江人寿和天安人寿也成功实现盈利,第三季度分别盈利4.36亿元和2.95亿元。

尽管一度在资本市场高度活跃,恒大人寿和富德生命人寿却在第三季度出现亏损。根据报告,恒大人寿在第三季度亏损9.65亿元,前三季度累计亏损11.93亿元,综合偿付能力充足率达179.73%、核心偿付能力充足率达175.3%。同时,富德生命人寿第三季度亏损21.55亿元,较第二季度的29.14亿元亏损有所收窄,截至9月底,富德生命人寿的综合偿付能力充足率达到104%,较6月底下降2个百分点。

恒大人寿拟发行次级债

流动性风险分析是险企偿付能力分析中的重要内容之一,报告显示,富德生命人寿、华夏人寿和恒大人寿在第三季度的净现金流均为负值,现金流分别净流出253.16亿元、34.7 亿元和31.27亿元。

恒大人寿表示,第三季度公司净现金流为负值,主要是考虑到整体金融市场形势和资产配置计划,在二季度末可投资金额较充裕的基础上,逐步进行资产的投资与配置,故三季度的投资现金流出较二季度增加幅度较大,导致三季度净现金流为负,并非表示公司出现流动性缺口。恒大人寿称,公司整体流动性仍然充裕,9月底账面剩余资金37.3亿元,今年以来累计净现金流2.9亿元。

值得注意的是,恒大人寿称,为了使公司能够应对极端压力下的流动性需求,已经采取两大措施:保证总资产收益的要求下,配置了大量优质流动性资产,包括现金、货币基金、短期存款等;为了丰富公司的融资手段,降低融资成本,公司计划发行次级债。

恒大人寿认为,通过上述措施,公司的偿付能力充足率能够得到提升,流动性水平也将更充足,足以应对极端情景下的各种支付义务。

富德生命人寿在报告中表示,在基准情景下,除未来第四季度现金流预计为净流出外,其余季度及年度预计为净流入,整体来看,现金流较充裕。但在压力情景下,存在一定的缺口,主要因为压力测试情景非常严格,压力情景中新业务签单保费急剧下降,仅为上年度的20%,极大增加了现金流压力,且不允许公司出售相应资产,故未来三年净现金流均为负。

为改善未来的流动性状况、控制流动性风险,富德生命人寿表示,将持续对资产进行优化,盘活存量资产;在现金流存在严重缺口等特殊情况下,可以提前退出非战略性持有的项目,以满足公司现金流需求,确保公司的流动性。

来源: 证券时报

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