险资持仓布局真相 减持银行围猎消费基建

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【摘要】虽然在三季度有关险资举牌、准举牌的消息此起彼伏,但从统计数据来看,险资整个三季度合计增持6.4亿股,增幅仅有1%,相对稳定。

  白着呢  ·  2016-11-02 10:45
来源: 21世纪经济报道   

三季报披露完毕,年内一直表现活跃的险资持仓路线备受关注。根据同花顺(行情73.52 +0.30%,买入)统计,截至9月30日,险资共持有634只个股,持有数量620.7亿股,涉及市值高达9338.1亿元。虽然在三季度有关险资举牌、准举牌的消息此起彼伏,但从统计数据来看,险资整个三季度合计增持6.4亿股,增幅仅有1%,相对稳定。 

险资在三季度出现较明显的调仓,和基金类似,险资在三季度也大幅减持了银行股。在保险机构重点减持的前十只个股中,银行股占据三席,分别是民生银行(行情9.16 -0.54%,买入)、中国银行(行情3.38 -0.59%,买入)和兴业银行(行情16.39 -0.43%,买入),其中民生银行被减持的数量最多,单季度被减持9.4亿股。 

险资新进230只个股 

从去年下半年开始的“万宝之争”,再到今年恒大人寿的买买买,险资的一举一动都赚足了市场的眼球,险资概念股也成为资金追逐的焦点。不过随着三季报的出清,险资今年7到9月份完整的布局图浮出水面,情况似乎和投资者想象的大相径庭。 

根据同花顺的统计,如前文所述,险资整个三季度合计增持6.4亿股,增幅仅有1%。新增资金虽然有限,不过三季度险资对持有品种进行了较明显的调换,险资在三季度新进230只个股的前十大股东,增持了135只个股,125只个股持股不变,减持了144只个股,并且退出了168只个股的前十大流通股东。 

从险资的选股类型来看,电力、钢铁、食品饮料、基建类板块成为险资重点围猎的对象。根据同花顺统计险资在三季度新进数量最大的个股是山东钢铁(行情2.47 -0.40%,买入),今年7到9月份,国华人寿大举买入2.02亿股,位列第五大流通股股东,占流通股比例2.46%。 

排在第二名的是京东方A(行情2.48 +0.00%,买入),中国人寿(行情21.78 -0.46%,买入)今年三季度新进该股1.43亿股,排在第九大流通股股东,也是前十大股东中唯一新进的股东。第三名则是中国铁建(行情10.26 -0.87%,买入),国华人寿和中国人寿携手进驻,分别新进7458万股和4707.8万股。被恒大人寿“准举牌”的梅雁吉祥(行情7.19 -6.87%,买入)则排在第四位,梅雁吉祥10月25日晚间发布三季报更正公告称,截至9月末,恒大人寿保险有限公司持有公司股份9395.83万股,占公司总股本的4.95%,为公司第一大股东。 

虽然加仓的数量不少,但是个股的价格都不高,动用资金其实并不多,如上述提到的山东钢铁、京东方,股价长期在2元左右波动,梅雁吉祥在没有曝光恒大人寿的踪迹之前,股价也多在5元之下徘徊。 

在险资本期增持的个股中,增持数量较多的是平安银行(行情9.11 -0.33%,买入),三季度新增6660万股,累计持股量为15.1亿股,持股市值136.6亿元。另外,险资还大举增持了金地集团(行情12.01 -0.08%,买入)、三安光电(行情12.28 +0.82%,买入)和中国太保(行情29.32 -0.20%,买入),新增持股数量分别为5949.8万股、5055.12万股和5283.25万股。 

大举减持民生银行 

和公募基金类似,险资在三季度也大幅减持了部分银行股,减持的前十大重仓股中,有三席来自银行板块,分别是民生银行、中国银行和兴业银行,减持数量分别是9.4亿股、3.1亿股和7054万股。 

从减持比例来看,比例最高的个股为合肥城建(行情17.96 -0.99%,买入),减持比例高达86.92%。此外,金科股份(行情5.07 -3.06%,买入)、中国石化(行情4.98 -0.40%,买入)、青岛海尔(行情10.00 -0.30%,买入)等168股,险资从前十大流通股股东中消失。 

从操作手法来看,相比此前持股不动,险资在三季度出现较明显的高抛低吸动作。其中最为典型的案例就是恒大人寿。虽然在三季度恒大人寿“扫了”不少上市公司的筹码,但是对部分兑现利润的个股也进行了获利了结。对比半年报得知,今年三季度恒大人寿已经从平高电气(行情17.27 -0.58%,买入)、中信海直(行情12.75 -0.31%,买入)、华帝股份(行情26.72 -1.94%,买入)、御银股份(行情8.24 -0.60%,买入)、亿利洁能(行情6.70 -0.30%,买入)、智光电气(行情19.85 -0.80%,买入)、雪迪龙(行情16.28 -0.79%,买入)、隆鑫通用(行情21.42 +0.71%,买入)、腾达建设(行情5.15 -1.34%,买入)、永鼎股份(行情11.82 -1.66%,买入)和仁和药业(行情7.43 -0.40%,买入)等11只个股中退出十大股东行列。 

波段操作的不止恒大人寿一家, 格力电器(行情22.4 停牌,买入)10月30日晚间发布的2016年第三季度报告显示,前海人寿旗下“前海人寿保险股份有限公司-海利年年”持股由年中的1.5%降至0.99%,今年三季度格力电器复牌之后接连出现三个涨停,前海人寿或趁机出逃。 

建信基金的基金经理陶灿在接受21世纪经济报道记者采访时表示,险资投资的技法越来越纯熟。险资在投资时目前有两种手法,一是长期投资,通过不断举牌,将现金流充裕、利润丰厚的上市公司的持股比例加至20%甚至之上(险资投资某公司比例20%或者以上,可以并入险资的利润报表),例如于万科这样的企业,通过此操作险资这样可以增厚企业的利润;另一种则是高抛低吸进行波段操作,类似于恒大人寿这样的做法,赚取差价。 

“其实投资人不要盯着5%的举牌线来看,这样的意义不大,举牌之后的关键是看,险资还会不会继续加码,加至20%甚至以上。如果只是短线的炒作,这个季度进入,下个季度就可能获利了结,普通的散户是没法跟上步伐的。”陶灿表示。 

来源: 21世纪经济报道

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