未来几年，车贷将成为众P2P们转型的保护伞

作者: 蓝小妹   

网贷新规的出台，让很多人对互联网金融平台望而生畏，认为这些草根平台果然干不过传统金融大咖。但也有人认为，重压之下，必有勇夫！网贷平台的出现是一个趋势，也许，目前很多平台不符合行业要求，但并不代表着整个互联网金融行业，整个顺应21世纪互联网态势发展的草根平台们就要被压垮。其实，目前的P2P像极了上世纪30年代的美国银行业。门槛低、良莠不齐、脆弱，但前景开阔。新规暴雨下，很多平台也在纷纷寻找自己的保护伞，以向合规靠拢。而在众多转型方式中，车贷无疑成了众多平台纷纷争抢的一块肥肉。

车贷资产的天然优势

所谓车贷并不是贷款买车，而是汽车的所有权人为寻求短期资金而将车辆抵押或者质押获取资金的业务。

第一，车贷属于小额、可标准化的金融业务，利于平台的可持续发展。相比小额信贷而言，早期车贷市场容量不大，而且有一部分客户属于被小额信贷排斥的次级客户，需要平台花费大量人力物力对客户进行跟踪。从贷前到贷中、贷后的每个环节都需要极其专业的风控技术手段。

但车贷业务的优点恰恰就体现在贷后处置上，不同于无抵押的小额信贷，车贷业务有车辆作为抵押物，贷后处置难度降低了不少，也为车贷平台在贷前环节形成核心竞争力之前留足了缓冲期。整体而言，车贷业务是非常容易标准化的产品，而标准化也就意味着可规模化，这种业务本身就具有良好的扩张性，对P2P平台的规模化发展是十分有利的。

第二，从资产的风险性来看，车贷业务的风险普遍低于小额信贷或者其他大额企业借款业务。究其原因，实体经济受宏观经济环境的影响较大。经济上行的时候，小微企业经营状况好，还款压力不大；经济下行时期，借款客户出现了资金周转困难，进一步影响了自身的资金状况，贷款的不良率必然是飙升的。这种情况下，车贷在贷后追偿上的优势就相对突出了，一方面是车贷业务本身的小额化特征，单个项目不良也不至于摧毁平台的资金链；另一方面就是抵押物可控，便于平台进行追偿和抵押物处置。

第三，从车贷业务借款客户本身来看，车主群体相比小额信贷的客户来说，金融需求更加丰富，有利于平台对优质客户进行持续挖掘。一般来说，有车群体的经济层次会略高于多数小额信贷客户，前者大部分是企业主，在金融需求上拥有更多可以持续挖掘的空间。比如车险需求、汽车融资租赁需求、汽车后服务的消费金融需求等等。P2P平台积累这类型优质客户资源的好处在于，今后在由单一的融资业务转向多元化的汽车后市场金融服务时，已经有了比较夯实的业务基础，不需要从零开始，一定程度上降低了平台的转型风险，也有利于平台控制转型成本。

车贷业务的外部发展契机

首先，网贷政策对小额业务的肯定，一定程度上能够引导P2P行业对车贷领域进行持续挖掘，推动车贷行业发展。一方面，限额令的出台或导致现阶段大标平台集中转型，而与限额规定高度契合的小额业务自然成为了这一轮转型热潮中最受关注的业务领域。另一方面，投资人作为最关注P2P合规发展的群体，限额令的出台必然会影响部分投资人的实际投资行为，因此在大标平台进行业务调整期间，不可避免地会出现用户流失的情况，而这一部分从大标平台出走的用户则最有可能流向更符合限额要求的小额业务平台。

其次，宏观汽车金融市场的巨大想象空间。根据《中国互联网+汽车金融年度发展报告2016》显示，2016年上半年，中国二手车市场整体交易规模477.43万台，同比15年同期增长3.6%。基于国内庞大的汽车金融市场，以阿里、腾讯为代表的互联网巨头也纷纷进军汽车金融领域，业务领域涉及二手车置换、新车销售、车险、售后O2O服务等方面，这也充分印证了汽车金融的前景可期。事实上，对于P2P车贷平台来说，平台的规模化及可持续发展也绝不会只依托于单一的车辆抵押融资业务来实现，围绕新车、二手车、汽车后市场进行金融布局必然能够成为汽车金融新的发展趋势。

看到车贷市场的这片红海，再去想这么多平台纷纷考虑转型车贷也就不足为奇了。希望，每一个网贷平台可以不断向合规靠拢，真正为普惠金融稳健根基。

蓝小妹

蓝色金服研究员，资深网贷投资人。