P2P频爆大额坏账 刚兑让平台难以消化

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【摘要】关于P2P平台是否该为坏账兜底的话题在业界一直存在争议,去年底贷帮的“不兜底宣言”则彻底将该争议升级。那么,在当前的P2P市场环境下,刚性兑付能够打破吗?

  lanyang  ·  2016-09-06 10:30
P2P频爆大额坏账 刚兑让平台难以消化 - 金评媒
作者: lanyang   

  关于P2P平台是否该为坏账兜底的话题在业界一直存在争议,去年底贷帮的“不兜底宣言”则彻底将该争议升级。那么,在当前的P2P市场环境下,刚性兑付能够打破吗?

  坏账频爆 平台承诺兜底

  近期P2P网贷行业格外不平静。

  继去年8月底的1亿元坏账风波之后,老牌P2P平台红岭创投2月份再爆7000万元坏账。3月份,综合理财平台铜板街被爆出现1亿元坏账。还未待市场平静,中国平安旗下互联网金融平台陆金所又陷入了2.5亿元坏账风波,随后被大公国际信用评级机构列入互联网金融“黑名单”。

  事发后,三个平台都火速进行了回应:红岭创投表示将为此次坏账兜底,并承担本息兑付;铜板街声明将通过担保、回购、风险准备金等范围内的垫付手段共同保障资产安全;陆金所则公告该问题项目由第三方提供担保,投资者权益完全不受影响,并称该项目与陆金所P2P业务无关。

  值得注意的是,在这一连串的风波中,作为主角的红岭创投和陆金所都是行业中的“老标兵”,而铜板街也不是“新手”,成立至今已有两年半的时间。而恰恰因为都是“老资历”平台接连爆雷,才令神经本就紧绷的网贷投资者更加心惊胆战。不过令这三个平台的投资者都长舒了一口气的是,红岭创投和铜板街都承诺兜底来保障投资者的资产安全,而陆金所的投资者权益也不会受到子公司坏账的影响。

  虽然说法不同,但是三家平台都透露出了同一个信息—平台或第三方将会为坏账兜底。对投资者来说,所投平台对坏账做出的兜底承诺无疑是一颗定心丸,但是对平台自身而言,消化大额坏账的滋味却不好受。“现实的情况是,平台必须承诺兜底,否则没人投。如果真出了兜不起的坏账,就只能倒闭或者跑路”,对于当下平台所需面临的兜底抉择,业内人士如此说道。

  刚兑难打破  P2P陷两难

  刚性兑付的存在正如硬币的两面:在从业者看来,唯有打破刚性兑付才能使P2P网贷平台回归纯粹的信用中介本质;但风险绝对是投资者所厌恶的,唯有“保本保息”才能有安全感。

  去年11月,深圳的P2P平台贷帮网的不兜底宣言使这场关于刚兑的争论彻底升级—一一边是从业者为其敢于先吃螃蟹而鼓掌,一边是投资者的骂声接踵而至。在历时1个月多月沸沸扬扬的讨论之后,这场争议又逐渐湮没在新发生的网贷事件中。

  最近,记者点开贷帮的官网发现,平台仍在正常发标。其中,产品“月利宝”网页显示共有9个标,其中5个已经满标,剩余4个进度都已过半。但贷帮网站并未披露任何交易数据,因此实际的运营状况无法得知。

  “贷帮的情况不好说,因为没有第三方数据可以参考。我们圈子里已经没有人投了,都是被套住的老投资者在扯皮。”一位资深投资人告诉记者,“那次同一个坏账,人人聚财兜底了,所以后来他们获得了很多用户。”也有业内人士证实,一旦出现平台不能兜底,投资者承担损失的情况,该平台立即就会遭到挤兑。

  中投顾问金融行业研究员霍肖桦分析说,“贷帮宣布不兜底后,平台的运营受到一定程度的影响,不少P2P平台通过宣传兜底来增强对投资者的吸引力并建立信任关系,贷帮平台宣布不兜底,无疑让投资者充分意识到投资的风险,可能降低投资意愿,平台对投资者吸引力下降,潜在客户可能流失”。

  即便如此,霍肖桦仍然认为应打破P2P行业的刚性兑付,“投资者应该充分意识到风险,同样平台要吸引投资则必须加强运营,提高鉴别投资项目的能力,只有这样才能实现行业的有序、健康运营,不然可能如庞氏骗局一般,自欺欺人而已。”

  在他看来,刚兑的打破短期内将对行业有一定的负面影响。不少投资者只是看中高收益盲目投资,而对项目风险视而不见,或者即使意识到风险,也期待刚性兑付来保本收益。而平台也抓住这一点,趁机做大,但当漏洞大到平台难以支付时,损失将更加惨重。打破刚性兑付,将倒逼平台更加公开化经营状况,促使平台提升运营能力。

  霍肖桦坦言,“打破刚性兑付确实需要一个过程”,他同时表示,平台应该建立更加完善的内部风险监控机制、运营流程,提升项目风险辨别能力、平台运营和盈利能力,以此来取信投资者;此外,可以成立P2P行业风险基金,一旦发生投资损失,尽量将投资者损失降低,以此来保持平台对投资者的吸引力,确保行业的稳健发展。

  业内人士认为,当网贷行业发展到一定阶段,投资者能够逐渐成熟地看待风险,不刚兑或许可以实现。但前提是,有关部门必须对逾期、坏账进行监管和问责。


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