QDII基金业绩回暖背后:以长期视角布局全球

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【摘要】

  企业资讯  ·  2023-08-28 10:01

2023年上半年,部分海外股指的表现可圈可点,带动QDII基金业绩提升。据Wind统计,截至2023年6月30日,美国标普500指数累计上涨了15.9%,受益于AI技术革新等利好因素影响,纳斯达克综合指数涨幅更达到31.7%,亚太地区方面,日经225指数和印度孟买SENSEX指数累计涨幅也达27.19%和6.43%。

在此背景下,QDII基金上半年业绩表现突出。据Wind数据显示,QDII股票型基金指数(885065)上半年累计上涨8.99%。而拉长时间来看,万得QDII股票型基金指数近十年(2013.7.1-2023.6.30)涨幅达114.26%。

在过去的十几年里,QDII基金通过全球视野,瞄准的市场和投资品类不断扩容。Wind数据显示,QDII基金份额连续5年正增长,截至2022年末,QDII基金总份额3745.04亿份,总资产净值3287.38亿元,较2021年同比增长近28%。目前全市场共254只QDII基金,共40家公募基金公司(含券商资管)旗下拥有QDII基金产品,截至8月8日,今年以来全市场共成立35只QDII基金,仅4月单月便有10只QDII基金成立,为近3年来QDII基金成立数量最多的月份。

作为国内投资者海外布局的重要工具,QDII的重要性日渐凸显。


长期视角下的美股波动

面对美股今年的走牛,很多投资者似乎正在淡忘一年前的美股震荡之痛。回顾2022年,标普500指数下跌19.44%,创造2008年次贷危机以来最大最深的跌幅纪录;美国科技股更是迎来“至暗时刻”,纳斯达克指数整体跌幅高达33.1%。然而,2022年的下跌在今年上半年已经逐渐被“抚平”,无论是标普500还是纳斯达克综合指数均已收复去年失去的“大半江山”。

事实上,作为全球更成熟的投资市场,美股近十年间已见证多次牛熊转换。据Wind统计,在2013年到2022年的最近十年时间里,标普500指数有四年的最大回撤超过10%,其中2018年、2020年、2022年最大回撤更是高达19.78%、33.93%、25.43%;作为科技股聚集地的纳斯达克综合指数波动更大,最近十年时间里有七年最大回撤超过10%,其中有三次超过20%、两次超过30%。

然而,短期剧烈波动并没有减少美股长期投资价值。自2013年以来的十年(2013.7.1-2023.6.30)时间里,标普500指数累计上涨177.06%,纳斯达克综合指数涨幅更是达到了305.14%,用一条长期向上的走势曲线清晰描绘出了长期投资之美。

“市场短期是投票机,长期是称重机”,价值投资大师格雷厄姆的这句名言描绘出了投资的本质。在全球经济形势长期发展的基本面之下,全球股市拥有良好的增长动能。长期主义知易行难,但短期波动受地缘政治、经济波动等一系列因素影响,会让股市始终围绕全球经济发展长期上下波动。


以时间称量价值

QDII基金最重要的特点就是其全球配置属性,有利于分散风险。QDII股票型基金配置的地区既涵盖美国、欧洲等发达经济体,也包括印度、东南亚等新兴市场,既有聚焦单一地区市场的基金,也有全球跨市场配置的基金,是投资者实现全球资产配置的重要途径。

值得注意的是,被QDII基金高收益吸引的同时也要考虑自身能否承受较高的风险与波动,据Wind数据, QDII股票型基金指数(885065)近三年最大回撤近30%,同时还要注意海外市场的“游戏规则”和我们熟悉的国内市场存在差异,在投资之前应充分认识到经济、政策、法规、汇率等因素所带来的风险敞口。此外,QDII基金的种类和风格是包罗万象的,基金之间的表现也因此具有较大的差异,比如今年以来美股的QDII股票型基金表现较好,但主投港股的基金则相对表现较弱。

QDII基金跌宕起伏,考验着每个人的持有耐心,这也让专业机构成为投资者出海远行路上最好的“同行人”。

银行系旗舰基金公司工银瑞信为例,作为国内首批布局发行QDII的基金公司,18年来公司海外业务不断发展壮大,不仅拥有完备的国际业务牌照,包括QDII、RQFII、QFII、美国、加拿大投资顾问资格,还持有香港证监会签发的第1类(证券交易)、第4类(证券提供意见)、第9类(资产管理)等业务牌照,打造了涵盖QDII、QFII、RQFII、互认基金、沪港深等在内的海外产品线,投资范围覆盖美国、日本、印度等。 

过硬的投研实力和对长期主义的坚持,为工银瑞信旗下QDII产品的长期业绩打下了良好基础,在QDII基金领域一直处于领先地位,成立时间愈长的基金展现出的更高的收益率。基金二季报显示,截至2023年6月30日,工银全球精选和工银全球配置自成立以来累计回报分别达到了206.20%和155.09%,居晨星近十年同类业绩排行榜第一名和第二名。

今年以来截至8月10日,据Wind统计,工银瑞信旗下多只QDII基金获得了良好回报,工银大和日经225ETF、工银全球精选、工银印度市场人民币、工银全球配置人民币QDII分别上涨了18.43%、15.14%、7.85%和7.17%,充分凸显了QDII基金资产配置价值。

流水不争先,争的是滔滔不绝,以时间为轴,抚平市场波动方能廓清财富增长的远景,长期持有,或许就能收获市场成长带来的“时间的玫瑰”。QDII基金作为基金行业中的一个细分领域,对于想拓宽投资边界、以及出海寻找长期收益的基民来讲,提供了一个分散投资、多元配置的投资之路,投资者可用长期视角进行布局。


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