褪尽铅华后的“金融创新”

作者: wenguantao   

模式未成，概念先行。

从红极一时的“互联网金融”，到以可持续发展为目标的“绿色金融”，再到被众多知名企业追捧的“科技金融”，公众和媒体的注意力似乎总被各种概念牵着走。在笔者看来，过于关注实现目标的途径和方法，往往会陷入舍本逐末的境地。今天我们就来单纯地探讨一下洗去繁华后的金融本源，尝试还原其本来面貌。

金融进阶 热炒的概念和不变的本质

在很多人的印象里，金融都是一个高大上的概念；然而在实际中，金融却因行业属性的特殊，往往在科技运用方面更为封闭、保守和落后。近年来，包括互联网、大数据在内的科技不断涌现，它们在改变世界的同时，也“后知后觉”地改变着金融的形态和实现方式。

事实上，“科技金融”在一定程度上是“互联网金融”的进阶。主打“科技金融”的企业往往借助基于互联的大数据分析、人脸识别、风险定价以及智能化系统等科技，开发并推出全新的金融产品或商业模式，助力自身发展的同时，也反过来推动着金融行业的发展。

但不可否认的是，无论是科技的演进，还是金融实现方式的变迁，金融的本质都从未改变，其核心仍然是“风险控制”，其目的仍然是“金融服务”。金融企业所提供的服务也无法脱离融资投资、支付、储蓄、信贷、结算、证券买卖、商业保险和金融信息数据服务等的范畴，当然也无可避免地面临着平衡“创新”、“安全”以及“监管”的难题。

在这些方面，同众多新近成立、追赶风潮的“互联网金融”甚至“科技金融”企业相比，早年进入行业、较为传统的金融机构也拥有着独特的优势，不仅包括通过多年深耕行业所沉淀下来的风险甄别能力，也包括处理复杂交易的强大能力，更包括长期以来用户的信任和口碑。这些优势，往往都是新兴机构所可望而不可及的。

在笔者看来，金融行业最大的挑战并不是新金融模式和传统金融的碰撞，而是来自金融企业自身的变革。当新的科技出现，应当把新元素、新科技恰如其分地融入自身传统业务。同那些热衷于炒概念的企业相比，这样的企业往往能够先人一步、脱颖而出，从而获得新金融时代的“入场券”。

执着创新 路过盈亏平衡的十字路口

概念包装也好，抢占市场也好，盈利问题是一个企业不可回避的关键因素。

拥有资本实力的金融企业才有机会获得最适合的人力资源，当然也能得到更多的试错机会。然而，在这个进入门槛越来越高的行业里，能够实现盈利并非易事——能够找准发展策略，最终突破盈亏平衡点、实现全面盈利的金融企业寥寥无几。

此外，金融企业盈利困难加大的同时，是愈演愈烈的金融“马太效应”。由第三方数据机构iResearch艾瑞咨询发布的报告显示，2016年Q1第三方移动支付市场中，支付宝、财付通和拉卡拉位列前三，共同占据超过90%的市场份额，剩下近10%的份额由其他中小型支付企业抢食；而在收单领域，银联商务、通联、拉卡拉则分列三甲，年交易量达万亿级规模，“强者愈强，弱者愈弱”的情况日益显著。

笔者查询了上述企业被公开披露的相关信息和数据，其中拉卡拉的数据相对完整。2015年，拉卡拉实现年度扭亏为盈，营收15.88亿元，净利1.26亿元；而近日，笔者又在多个渠道获知拉卡拉内刊曝光了其2016上半年的业绩，仅前六月的平台营收就达到2015全年的80%，粗略一算，拉卡拉仅2016上半年的营收就至少达到了十几个亿的规模。

这多少有点出乎笔者的预料。在一个薄利的行业，还没有背后强大“干爹”的资本支持，拉卡拉的盈利能力却出乎意料的好，这让人惊讶的同时不免心生好奇。笔者简单翻找了过去一段时间关于拉卡拉的公开报道，意外地发现拉卡拉是首批获得第三方支付牌照的企业，不仅拥有“线上+线下”的运营模式与场景组合，更有着“硬件+软件”的服务模式和产品搭配。

这到底是一家怎样的金融企业呢？

回归本质 从拉卡拉看“金融创新”

在这个跨界融合、规范发展、转型升级的新金融时代，似乎曾经的“互联网金融”企业更倾向于将自身定位于“金融科技”公司。

虽然拉卡拉并未急于站队和贴标签，但细察其的发展径迹，竟然与典型的金融科技企业的理念不谋而合——它们都是服务于传统金融机构，通过大数据和征信等技术手段来提高金融服务质量和服务效率，从而有效地降低银行的成本。

面对日渐窄狭的盈利空间，于2005年成立的拉卡拉却显得有那么一些与众不同。从被曝光的拉卡拉内刊报道上可以看到下面的文字：“平台在支付、征信、信贷、理财等多个细分领域中取得了较快发展，其中以信贷和理财等金融业务的涨幅最为明显，成为主要驱动力之一。”除了稳定增长的支付业务外，报道还提到拉卡拉旗下的金融公司在上半年的业绩中表现亮眼，其已在上半年率先完成了全年的利润指标。特别是其个人信贷业务呈现出井喷式增长，半年内申请用户量增长近5倍，上半年累计放款规模同比去年下半年增长超过150%。

“金融业务之所以可以增长如此迅速，和整个平台的风控能力密不可分。尤其是信贷产品，通过大数据与征信相结合可以在申请、审核等多方面变得更加简单。”拉卡拉相关负责人表示：“综合性的金融业务布局使得各条产品线日渐成熟，在细分领域中取得了不错的成绩。”值得一提的是，在拉卡拉业务的纵深展开的过程中，对大数据和互联网科技的运用可谓居功至伟，不仅有效提升了平台的风控能力，将信贷业务坏账率保持在2%以下，也让逐步释放的金融业务得到了保障。

中国银行业协会首席经济学家巴曙松曾表示：“时至今日，金融企业的发展已经呈现出两个非常典型演变方向的演变，一个是生态化，一个是专业化。”而拉卡拉在进行多种金融业务进行整合，形成生态价值服务产品链条的过程中，也清晰可见其在细分领域的耕作和成绩。不追逐概念，不盲目跟风，拉卡拉对金融本质的独特理解，使其发展径迹不同于绝大多数的金融企业。

“我们并不担心企业目前的亏损，因为这是进入快跑轨道之后必须要付出的代价。”拉卡拉创始人孙陶然在平台还未实现全面盈利的时候，就曾在采访中表示：“对于拉卡拉而言，对现有业务的持续地拓展扩张，才是抢占市场见效最快的手段。”

在这个几乎所有人都在谈创新的时代里，历尽磨砺之后的坚守几乎成了一种难得的品质。有人说，创新是企业做大的惟一出路；但有多少企业，死在了错误的创新方向上。

wenguantao