洗牌进入尾声：互联网金融如何跳出风险魔咒？

来源: 壹观察   

频繁出现的网络借贷“跑路”、线下理财平台接连倒台，以及各类互联网金融空壳公司违约事件，让互联网金融遭遇了行业安全质疑。

虽然在监管机构强力清理整顿的威力下，P2P企业的“裸奔”时代似乎已经开始远去，如宜人贷这样的企业开始逆势增长，受到资本与市场的双重青睐，但金融生态现阶段，互联网金融市场如何跳出“风险魔咒”？消费者对“系统性风险”是否仍存在着过度担忧？这些问题似乎依然无解。

互联网金融协会会长李东荣前对此表示：“作为一项新生事物，互联网金融确实有许多需要探索的领域和内容。互联网金融不是一地鸡毛，只是其中有害群之马需要清理。”而在《壹观察》看来，互联网金融经过一年的混沌期，如今已经开始转入正轨，“害群之马”需要处理，但作为行业中能“生存下来”的企业更应该通过提高平台信息安全能力，最大限度的保护投资人合法权益，以获得长足的发展。

互联网金融信息安全之痛

去年下半年以来，一系列的“跑路”事件将以互联网金融为代表的金融创新业态推到风口浪尖。业内人士分析，绝大多数“跑路”平台都是披着互联网金融的“外衣”行诈骗之实，这些平台不能算作金融创新业态。

但互联网金融企业整体水平层次不齐，也是目前这个行业被诟病最多的问题，直接导致的问题就是用户数据以及隐私的泄露。

事实上，互联网金融其创新性本来在于填补传统金融的空白，服务更广的群体，同时将风险透明化。然而从行业发展的速度来看，如今大部分平台并未能做到信息对称透明，安全高效，同时投资方不如借款方分散，增加了平台风险。

有专家指出，这是由于大部分互联网金融平台实际上是C2B模式，投资者为个人，个体标本过于庞大，然而资金的投资出口比较集中。即便是像Fintech这样受到国内外资本热捧的企业，也还未将数据优势完全发挥出来，有效的从IT角度减少互联网金融的风险性。

但在国内，一些优质的企业在创立之初就已经开始在信息安全上“下重金”打造相关系统，来保障系统的安全、用户的数据安全、隐私安全等。比如早在赴美上市之前，宜人贷便在国际权威第三方审计的配合和监督下完成了一轮全面而严格的风险评估，整体信息安全水平已经符合美国监管部门和资本市场的要求。

目前，美国法律对于互联网金融产品的要求极其严苛。比如美国P2P行业的代表Lending Club曾经在2008年4月，全面无限期停止公司所有新贷款业务，就是为了向美国证券交易管理委员会申请新的6亿美金“Member Payment Dependent Notes”众人支付票据，同时申请改变贷款利率的计算公式。历经6个月，直到同年10月SEC批准，该公司才全面恢复营业。在美国这种“有法必依”的规则下，信息安全标准不再是摆设。

同时，信息安全不能仅靠一家或者几家企业之力，建立相应的应急中心，并随时与主流平台进行查漏补充，也是互联网金融企业应该补齐的一课。

在今年年初，由于Weblogic反序列化，某平台的支付环节出现危机，导致海量用户可被任意登录、敏感信息泄露，涉及用户数量上亿。而在漏洞爆发了数月后，该平台依然被白帽子查出，被黑客利用进入核心数据库。

导致问题的核心在于企业的“孤岛”意识。宜人贷在这方面的做法是，设立积分制的“漏洞奖励计划”，凡是通过“宜人贷安全应急响应中心”平台提交安全漏洞和威胁情报的白帽子均可以在YISRC的积分商城兑换笔记本电脑、专业相机、手机等丰厚的礼品或现金回报。

宜人贷相关负责人表示，宜人贷一直积极地在国内的主流漏洞报告平台WooYun、漏洞盒子、补天等平台上与白帽子保持沟通，并对及时发现宜人贷平台漏洞的白帽子给予相应的奖励。并且通过建立的YISRC（安全应急响应中心），宜人贷能够更加集中地汇总白帽子的建议和反馈，以更加直接的沟通方式，帮助宜人贷在第一时间感知最新的安全威胁、修复漏洞。不仅如此，YISRC也致力于通过安全信息共享，为用户和行业营造一个更安全的互联网金融生态圈。

《壹观察》认为，作为新兴的商业模式，互联网金融的风险肯定更加复杂和多样，在原有的金融风险基础上，还增加了更多的IT风险可能。建立自己的SRC（Security Response Center），加强与外部安全力量的合作，开展漏洞奖励计划、安全众测，以更加开放的方式开展安全工作，应该成为国内顶尖互联网企业的标配。

收益率“重回正轨”

近年来，互联网金融一直处在“高烧不退”环境，一路走高的收益率也吸引着不少消费者。但随着一些不良P2P企业的倒闭，市场正在出现分水岭。

根据网贷之家、开鑫互联网金融战略研究院统计，截止3月底，全国正常运营的P2P平台数量为2461家，较2月减少了58家。同期，江苏地区正常运营平台数为124家，较2月减少了3家。

在此大背景下，“一贯”高收益的互联网金融理财产品的收益率也进入了调整期，甚至有下降“降温”趋势。

根据网贷之家数据显示，从今年年初开始，网贷行业综合收益率开始下降，1月份为12.18%，环比上月下降了0.27个百分点，而与2015年1月同期相比则下降了超3个百分点（2015年1月，网贷行业综合收益率为15.81%），且下降趋势仍在继续。

据了解，此前，陆金所、宜信、开鑫贷等平台也先后宣布下调预期年化收益率。调整后，宜人贷一年期理财产品收益率为9.3%左右，陆金所P2P类投资则只有36个月周期的理财产品。

事实上，“收益与风险成正比”是金融市场的一般规律，优质债权寻找的是低成本资金，而随着目前市场优质债权越来越少，利率空间也在逐步下降。预计2016年，互联网金融行业一年期产品收益的市场合理利率水平大约在7%至15%。对于投资者而言，互联网金融降低产品收益固然使个人投资收入减少。但相比传统金融行业理财产品，仍然颇具优势。

在《壹观察》来看，目前互联网金融已经逐渐从“行业野蛮成长”走向了正规，但消费者以及投资者依然要梳理“盈亏自负”的投资理财意识，不应该过分追求畸高的投资收益率，而是需要理性判断自己的风险偏好和承受能力。而随着监管政策真正落地、行业门槛提高，以及征信体系下平台风控的完善，P2P行业依然会给市场带来更多的创新和惊喜。

来源: 壹观察

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