中融基金：市场震荡下，需要保持一份“定力”

进入虎年以来,在国内外多重因素的影响下,A股市场各类指数、各类板块出现了不同程度的调整。面对近期持续低迷、起伏不定的市场,有不少投资者情绪大起大落,盲目冲动,最终导致自己的投资回报严重亏损。对此,在不确定的2022投资市场中,投资者该如何把握投资机遇?接下来,中融基金就当下市场趋势为大家简单分析一下。

首先,中融基金表示,波动是市场常态,反观历史上每一个下跌的时点,将其放到足够长的时间维度中,就会发现眼前的下跌不过只是漫漫股市周期中的小风小浪而已。尤其是在我国经济长期向好的形势下,尽管市场不乏下跌和挫折,但资本市场的长期投资前景仍是比较乐观的。

以偏股混合型基金指数为例,2003年12月31日的基日从1000点开始,截至2022年4月22日,达到9758.03点。这也就意味着如果投资者买了该基金指数对应的产品,18年多的时间内涨幅接近10倍。而在此期间偏股混合型基金指数也曾出现过多次波动与调整,只是每次下跌之后,仍然呈现曲折向上的态势,最终取得不错的长期回报。

图:偏股混合型基金指数与沪深300指数自2004年以来走势

      注:数据来源:Wind,数据统计区间:2004.1.2-2022.4.22

面对风云变幻的投资市场,投资者应该保持一种众人皆醉我独醒的大智慧。首先,要认识到市场的动态变化是难以精准预测的,学会敬畏风险;其次,合理评估自己的风险承受能力,拒绝跟风频繁操作,坚持长期投资;另外,坚守投资逻辑,了解行情变化的基本原理,不断学习提高认知;最后也是比较重要的一点,那就是时刻保持理性。

震荡行情中,对于风险偏好较低的投资者们,可以关注能攻善守的“固收+”基金。相较权益类产品,“固收+”通常以固定收益类资产打底,为组合构筑了安全边际,更为稳健,回撤更小,投资体验也更佳;而对比纯债产品,“固收+”还能投资权益类资产,捕捉更多的收益弹性。

据Wind数据显示,截至2021年12月底,自2011年12月31日以来,混合债券型二级基金指数和偏债混合型基金指数的累计涨幅分别达到97.78%和109.10%,年化涨幅分别为7.26%和7.88%,年化波动率各为8.48%和6.99%;而同期上证指数累计涨幅仅为65.49%,年化涨幅则达到21%。

数据来源:Wind数据统计区间:2011.12.31-2021.12.31

从历史数据可以看出,混合债券型二级基金指数和偏债混合型基金指数均以较小的波动创造了高于上证指数的涨幅。显而易见,作为资产配置的压舱石,“固收+”能够有效提高组合投资整体的抗风险能力,成为熨平波动的投资工具。

面对未来投资市场,投资者需要精选优质资产配置,保持定力,抓住结构性机会,正确审视自己的投资初心和投资期限。同时,在接下来,中融基金也将根据市场变化不断做出调整,为投资者创造稳定、可预期的投资回报,为居民财富保值增值。

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