中德证券：南风化工与北方铜业重大资产重组已获证监会有条件通过

近日，中国证监会上市公司并购重组委第24次工作会议决定，有条件通过南风化工与北方铜业重大资产重组，本次重大资本重组交易由中德证券有限责任公司（以下简称“中德证券”）担任独家财务顾问。

据了解，南风化工设立初期主营业务以生产工业无机盐系列产品为主，以奇强为代表的日用洗涤剂业务一度成为公司主要营业收入来源。2018年，鉴于日用洗涤剂业务下滑，南风化工将日用洗涤剂系列产品从上市公司剥离。近两年来，环保政策趋紧导致硫化碱的产能利用不足，固定成本较高，毛利率下降。为谋求资产重组方式规避退市风险，南风化工将目光瞄准了北方铜业。

今年2月，山西省国有资本运营有限公司已同意南风化工以资产置换、现金支付及发行股份的方式购买中条山有色金属集团有限公司等9家股东所持有的北方铜业股份有限公司100%股权，其中置换资产金额9.57亿元，现金支付购买资产金额2.50亿元，发行股份购买资产金额31.76亿元。本次交易完成后，南风化工控股股东将变更为中条山集团，实际控制人仍为山西省国资委。

中条山有色金属集团目前是华北地区最大的铜联合企业，2002年联合北京矿冶研究总院等共同发起设立了北方铜业，而中条山有色金属集团划归于山西云时代公司。作为山西数字信息产业旗舰劲旅，山西云时代公司以数字信息产业以及军工信创和铜基高端制造为主业，聚焦数字政府、智慧城市、智能制造等领域发展。此次南风化工与北方铜业重大资产重组，将大力推进山西云时代公司与资本市场有效对接，从而进一步巩固提升中条山集团铜采矿、选矿以及冶炼等核心技术优势，将加快数智化升级改造，做强铜基高端产业。

中德证券负责本次并购方案制定及执行的投行人员表示，南风化工本次重组是自山西省国资运营公司成立后的第一次大规模跨集团重组，是对山西省委省政府优化国有资本布局、深化战略重组决策部署的有效落实。中德证券投行人员还指出，本次重组以盈利能力优秀的铜业板块资产置换上市公司原有的无机盐化工业务，将有效提升省属上市公司资产质量、大幅提升资产证券化率。

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