美元指数:是新的里程碑吗?

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【摘要】美元指数仍处于主导地位,新的高点将在中期内实现。

  金评媒JPM  ·  2021-11-09 14:42
美元指数:是新的里程碑吗? - 金评媒
来源: 公众号:capitalwatch   

虽然美元在11月4日未能突破看上去似乎是看跌的,但它在8月和10月也面临着类似的情况,但最终还是反弹并达到了新高。

在美元指数对10月28日的欧洲央行货币政策会议做出负面回应后,我在10月29日警告说,看跌美元的人不太可能庆祝太久。我写道:

基于会议期间相当随意的评论,交易员们惊慌失措地购买了欧元/美元,导致美元指数下跌(毕竟,欧元/美元是美元指数的最大组成部分)。
 突破到2021年的新低点是否无效?不会。真正的突破是在3月下旬的高点之上(8月的高点也作为支撑位,但3月的高点在这里更为重要)并且没有失效。
后续行动是什么?在写这篇文章的时候,美元指数正在上涨,交易价格约为93.52,仅比8月收盘价的高点低0.07。因此,美元指数很可能在今天(以及本周)结束时回到这一水平之上。
你可能听过这句话:时间比金钱更重要。我们来看看这个月之前的情况,这就是我们通常会看到重大价格转变的地方。我用水平蓝色虚线标记了接近月底的短期转变,而且在最近的过去,几乎总是在接近月底时出现某种转变。因此,现在看到美元指数的好转(和底部)是完全正常的。

而在预测变为现实后,美元指数飙升至94上方,并有望在中期内恢复其上升趋势。解释一下,如果我们放大四小时图,它会突出显示11月5日价格走势的重要性。盘中,美元指数在出现小幅反转之前创下2021年盘中新高。乍一看,这似乎是看跌的(毕竟这是一次失败的突破)......

然而,8月和10月也出现了类似的发展。在尝试再创新高失败后,美元最终恢复了冷静并实现了里程碑。因此,2021 年的另一个高点应该尽早出现。

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首次突破之前高点的尝试失败,引发了短期的大幅下跌。这发生在八月(用红色标记)。第二次(9月)的尝试只引发了一个小的调整(用绿色标记),随后是一个更大的反弹。

同样,10月(标有红色)失效之后出现了大幅下降,而当前的(标有绿色)则相对较小。随后可能会出现短期反弹,就像9月份的回调一样。

最重要的是,如下图所示,美元指数和黄金的当前设置反映了我们在 8 月初所见的情况。在夏季大幅反弹后,美元指数接近50日移动均线,但并未达到该水平。而在买家介入后,美元指数恢复上升趋势,创下2021年新高。此外,由于今天美元指数的RSI(相对强弱指数)具有类似的模式和类似的读数,美元的前景仍然强劲。我在下面用红色、垂直、虚线标记了这两种情况。

更重要的是,当美元指数在8月份接近50日移动均线触底后,黄金、白银和矿业股的上涨结束了。此外,尽管黄金、白银和矿业类股最近的反弹可能是由美元指数走弱的预期所支撑(美元指数确实没有达到新高,对吧?),但技术(如上文所述)和基本面现实与这一论点形成了对比。

因此,2021年的“美元指数上升,市盈率下跌”这一主题很可能在中期内恢复。

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同样看涨美元的是,欧元指数仍然被高估,中期内应该会出现实质性下跌。例如,该指数之前的低点、其50天移动平均线及其下降的阻力线共同构成了主要阻力,而欧元指数现在正在重新测试其2021年的低点。

因此,下一个临时止损点可能是~1.1500(2020年3月的高点,然后可能更低)。就上下文而言,欧元/美元占美元指数变动的近 58%,这就是欧元的行为如此重要的原因。

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这增加了我们的信心(不要误解我的意思,任何市场都没有确定性;只是在我看来,对美元指数的看涨说法更加乐观),美元指数经常在夏季的阳光下炙热,而美元指数的主要反弹往往始于年中。夏季峰值一直是美元指数历史记录的主要部分,在2004年、2005年、2008年、2011年、2014年和2018年,低点(或接近低点)的重新测试发生在美元指数开始上升之前(这正是这次发生的事)。

此外,在 2008 年、2011 年和 2014 年之后出现了大幅反弹(由下面的红色垂直虚线标记)。鉴于当前情况反映了后者,长期图表上的小幅盘整正是2014年美元指数飙升之前发生的情况。同样,美元指数最近在其50周移动均线附近见底,2014年也发生了同样的情况。更重要的是,贵金属市场的底部通常发生在黄金与美元指数的一致交易时(在停止对美元的反弹做出回应后),无论从价格还是持续时间来看,我们都离那个里程碑还很远。

此外,随着旅程的展开,2014年的看涨信号再次浮出水面。例如,美元指数的RSI徘徊在类似水平附近(用红色椭圆标记),然后在之前的高点也出现了修正性下跌。不过,更重要的是,2014年在短期疲软之后出现了大幅反弹,许多技术和基本指标表明,新一轮的经济复苏可能即将到来。

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正如美元指数在2014年大幅反弹前稍作喘息一样,我们最近似乎也看到了同样的情况。这意味着预测更高的黄金价格(或白银价格)可能不是一个好主意。

随着美元指数的长期突破清晰可见,美元仍然处于上风。

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底线是什么?

由于我最初的2021年目标94.5已经达到,中期内可能会达到98美元的目标,而美元指数很可能在中期或长期的某个时间点超过100。不过要记住:我们看好美元并不是因为美元“绝对的表现。这是因为该地区的表现从根本上优于欧元区,欧元/美元占美元指数走势的近58%,而相对表现才是真正重要的。

综上所述,美元指数仍处于主导地位,新的高点将在中期内实现。尽管黄金、白银和矿业类股最近在标普500指数中走高,但当贵金属忽视技术和基本面现实时,历史是无情的。此外,由于黄金、白银和矿业股与美元的强烈负相关性经受住了时间的考验,投资者意识到这一点可能只是时间问题。

● 请注意,以上只是今天的黄金和白银交易警报的一小部分。后者包括多个溢价细节,比如未来几周可能达到的黄金和矿业股目标。

来源: 公众号:capitalwatch

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