独家观察 | 白银熊市或将到来

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【摘要】资金流入的激增并不是一个看涨信号。

  金评媒JPM  ·  2021-02-03 16:02
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来源: 公众号ID:capitalwatch   

周五(1月29日),白银上涨,黄金在收盘前逆转方向,矿业股也是如此,但矿业股表现略逊色于黄金。今天我将再次强调这一点——以上完全是看跌的迹象,预示着贵金属市场即将迎来低迷。我们不仅看到了这种情况的发生,我们还看到了与之前的大幅下跌模式相似的时刻,这意味着相对的熊市因素会更加强烈。

这也适用于我们最近看到的流入SLV ETF的巨额资金。让我们来看看下面的内容。

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图1

流入量巨大,这意味着大量资金涌入了这只白银ETF。难怪上周在Reddit(和其他论坛)参与者中,它被讨论的很多。当然,这些投资者一般都不是专业人士,也不是机构投资者。他们是“投资公众”的一部分,往往会在接近市场顶部或价格下跌之前大量买入。

这一情况可能会很快出现,但也可能会隔段时间才发生,这取决于其他因素。毕竟在2007年底和2013年初,我们看到了SLV大量流入的另外两个案例。

我在下面的图表中用蓝色垂直线标记了白银的情况。

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图2

2013年初,白银的价格不仅已经达到了最高点,而且还处于当年更大跌幅之前反复交易的最后阶段。

在2007年末,白银价格仍在上涨,但此后不久便触顶并随后暴跌。在2008年触底时,白银价格远低于大规模SLV资金流入时的水平。

因此,资金流入的激增并不是一个看涨信号。这对中期内来说是一个重要的熊市信号,尤其是在知道是投资公众在购买股票之后。

值得注意的是,在2007年末资金流入激增之前并没有大量资金流入,但在2013年初和2021年资金流入激增之前都有大量资金流入。此外,早在2013年,白银价格就已经达到了一个高点(就像现在一样),而2007年初,白银价格正突破新高。

截至目前,白银价格刚刚突破新高,但由于这一走势尚未得到证实,目前看来,与2013年的情况有点相似。因此,过不了多久就可以看到白银下跌的可能性更大一些。

当前白银的波动表明,价格可能会在两个方向上迅速波动,因此,当白银价格达到顶峰时,可能很难以高于买入时的价格(前提是加入目前的大幅上涨)摆脱自己的多头头寸。

尤其是股市刚刚明显下跌,并证实连续三个交易日、一周收盘和一个月收盘价低于上涨支撑线。

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图3

股市也宣告突破上升的红色支撑线/阻力线无效。这一切都导致RSI在70点附近形成了一个双峰,这是在前几年两次最大的价格下跌之前。

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图4

看上去,似乎当更多的投资者纷纷撤离,个人投资者仍在继续关注Gamestop及其近期的收益。然而,他们必须以高于买入的价格套现,以赚取利润,而这是不太可能的。

我们在周五看到的最重要的细节是成交量相对较低,Gamestop在此基础上反弹。购买力似乎正在枯竭,估计用不了多久,每个想买的人都将“买入”。然后,价格就会开始下滑,这就是没有买家和卖家时的情况。之后,部分公众将抛售,进一步增加抛售压力,这将看到更多的下跌,以此类推。随着最终的股票购买者转变为卖家,股票的顶部可能会出现。

如果股市在短期内进一步下跌,白银和矿业股将尤其看跌,这意味着近两天根据论坛信息等买入的人可能很快就会发现自己处于亏损状态。相反,这意味着下跌可能相当不稳定。

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图5

从短期来看,白银价格表现强劲——同样是在周一,白银价格小幅上涨,高于9月初的高点。或许,那些原本可能倾向于买入白银的人,已经决定在上周末买入,这一结果我们可以从周一的盘前交易中看到。

再加上矿业股的相对疲软,这意味着看跌前景仍未改变。如果它“感觉”贵金属市场即将起飞,但分析却给出了相反的结论(请记住第一张图表),那么很有可能黄金价格指数已经触顶。这就是人们在顶部看到和“感觉到”的东西。

来源: 公众号ID:capitalwatch

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