华商基金李双全“一拖六”遇挫折,新品谁应战或成难题

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  壹财信 原创  ·  2021-01-11 13:50
华商基金李双全“一拖六”遇挫折,新品谁应战或成难题 - 金评媒
作者: 壹财信   



来源:壹财信

作者:苏向前


2020年内地公募基金经历丰收的一年,年终多只重仓光伏、新能源汽车的基金实现了净值翻番,这其中也包括了华商基金的梁皓,他所管理的三只基金去年净值增长率均超过100%,最为出色的是华商鑫安,2020年基金全年的净值增长率是116.98%。

但是,他一个人的出色并不意味着华商基金权益团队的辉煌,该公司的明星基金经理李双全的业绩非常惨淡,整体经历了灰色的一年。2020年的数据表明,在他所管理的成立于2020年以前的4只基金中,华商领先企业2020年的表现最差,基金全年实现的净值增长率仅为16.61%。目前李双全还是华商投资管理部的副总经理,这一业绩水平着实难以拿得出手。

一拖六或分身乏术

李双全牛市大年遭遇挫折

从华商基金的网站可见,李双全最新在管的基金包括了华商景气优选、华商龙头优势、华商未来主题、华商改革创新、华商双驱优选、华商领先企业。在六只基金当中,前两者都是2020年才成立的新基金,作为肩负着爆款使命开疆拓土的李双全,最终两只产品均没有成为爆点,成立于去年12月中旬的华商景气优选仅仅募集4.18亿元,去年5月份成立的华商龙头在9月底时的规模也不过是13.44亿元。

身处权益类基金腾飞的年代,基金投资者对基金新品的选择很大程度上还是源自于业绩。从这一点来看,2020年业绩不佳的李双全无疑吃亏不少。就比如华商领先企业,李双全自2015年接手至今的任职回报仍然为负数,最新的数据是-14.77%.从去年李双全的投资重仓股来看,《壹财信》发现基金经理所选择的重仓股票存在颇多值得推敲的地方。首先是连续三个季度的第一大重仓股久远银海,虽然作为软件行业中的一员沾边科技股,但是该股全年在二级市场上的下跌幅度大约36%。从上市公司的去年三季报来看,十大流通股股东中的机构席位全部来自于华商基金,恰好华商领先企业就是其中持股最多的基金。

接下来,去年三季报时基金的第二大重仓股同样充满疑问,这只名叫顺发恒业的地产股隶属于地产板块,房地产股在这几年三道红线和房住不炒逻辑的调控下表现长期不佳,顺发恒业去年同样全年最后在二级市场以下跌收场,不过这只股票也在该基金的十大重仓中停留多时。

然后就是对券商股的格外关注,从一季报时所重仓的东方财富和中信证券到二季报时的东方财富和华泰证券,再后来三季报时券商股占据从第三到第六大重仓的席位,它们分别是华泰证券、东方财富、中信证券和海通证券,然而华泰证券去年全年的跌幅为-11.32%,海通证券去年全年的跌幅为-16.82%,中信证券去年全年的涨幅为16.21%,仅有东方财富去年实现了96.58%的增长,基本上表明过于看重券商股很难有实质性的收获。

再从公募基金所广泛抱团的几大热门行业来看,华商领先企业的布局相对都很少,因此也就注定了全年股价的涨幅空间有限。从重仓股来看,贵州茅台和立讯精密在第三季度才进入到重仓股的行列中。不仅是华商领先企业,在李双全所管理的其他基金中,同样存在着上述的问题,偏离热点行业也就导致产品的业绩表现较为平庸。

基金新品竞争更激烈

华商基金谁应战或成难题

2021年开年之后,公募基金权益类新品发行大战日趋白热化,第一周募集资金就已经突破千亿大关,华商基金目前正在发行的权益类基金是华商甄选回报,拟任的基金经理是周海栋。但是《壹财信》注意到,去年周海栋的业绩大体也只能用稀松平常来形容,例如由他所管理的华商历史知名基金华商盛世成长,2020年该基金全年的净值增长率不过是39.94%。

公司网站数据显示,他和李双全目前都管理着公司的6只基金,均为主动权益类基金经理中的中流砥柱。在这两人之后,管理5只基金的还有童立和邓默,但是后者基本管理的是偏量化的被动型权益类产品。再看童立的情况,他所管理的基金2020年业绩多在50%一线附近,某种程度上也是行业中等或者中等偏下的水平。

由此问题产生,作为公司去年业绩最火的基金经理梁皓,华商基金下一步会如何围绕他来度身定做产品呢?《壹财信》发现,由他所管理的新基金华商双擎领航去年11月底成立,或许当时是由于年度排名尚未出来,这只基金大约募集40亿元的规模。那么,2021年,面对基金经理业绩的分化,华商基金力捧谁当一哥或需要颇费一番考虑了!如果不及时设计新品,市场很快会遗忘去年的成绩。


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